クレジットデリバティブとは何ですか？

creditクレジットデリバティブとは、当事者がクレジット製品の保護を売買できるようにするデリバティブ契約の一種です。クレジットデリバティブ契約の下で、1つの当事者は通常、クレジット製品またはクレジット製品の束に関連するクレジットリスクのすべてまたは一部を別の当事者に販売します。リスクを販売するエンティティは、一般に、信用リスクがリスクを想定してエンティティに移された後でも、信用製品の所有権を保持します。クレジットデリバティブは、エンティティに、ローンのデフォルト、差し押さえ、破産または金利および為替レートの動きに関連するクレジットエクスポージャーを作成または削減する方法を提供できます。たとえば、銀行Aは、さまざまな顧客と一緒にいくつかのリスクの高い分割払いローンを締結したと考えています。ローンに関連するクレジットエクスポージャーを減らすために、銀行Aは、その契約に従って、銀行Bとの信用デリバティブ契約を締結することができます。ローンは銀行Aの貸借対照表に残り、クレジットエクスポージャーは銀行Bに属しますB銀行Bは、銀行Aが支払う手数料と引き換えにリスクを負うことに同意します。買い手と売り手の間で転送することができます。ローンや住宅ローンなどの信用資産に関連する信用リスクは、一般的に取引されているクレジット製品です。当事者は、一般的な信用エクスポージャーをカバーする信用リスクデリバティブ契約を締結することもできます。たとえば、エンティティは、自分の破産に関連する信用リスクの一部またはすべてを譲渡することを希望する場合があります。銀行、ヘッジファンド、または保険会社は、クレジット製品に関連するリスクを引き受けることに頻繁に同意する当事者です。取引されたクレジットデリバティブ製品には、クレジットデフォルトの製品、クレジットデフォルトのスワップ、担保付き債務義務を含めることができます。クレジットデリバティブスワップは、設定された計算に基づいて、将来の設定日以前に1つのキャッシュフローのストリームを別のストリームと交換する契約です。オプションデリバティブ契約の下で、当事者は権利を確保しますが、義務ではありません。先物デリバティブ契約は、将来の設定日以前に資産を譲渡するための契約であり、契約が締結された時点で設定された価格に基づいています。