시장 세분화 이론은 무엇입니까?

시장 시장 세분화 이론은 단기 및 장기 시장 내에서 우세한 금리 사이에 직접적인 관계가 없다는 현대의 개념이다.대신,이 이론은이 두 시장이 뚜렷하고 이자율은 옵션이 거래되는 시장에서 발생하는 모든 것에 대응할 것입니다.시장 세분화 이론의 필수 요소에 따르면, 단기 시장에서 거래 된 유가 증권은 상당한 유동적 인 유동적 인 반면, 장기 투자에 적용되는 요금은 다소 정적으로 유지 될 수 있습니다.짐 때때로 세분화 된 시장 이론이라고도하는 경우, 시장 세분화 이론은 종종 선호하는 서식지 이론에 동의하고 지원하는 것으로 간주됩니다.이 이론에 따르면 투자자들은 다른 성숙도가 다른 유가 증권에 투자 할 때 매우 구체적인 기대를 가지고 있다고합니다.투자자가 자신의 선호도를 준수하는 기회에 거래 활동을 집중하는 한, 이러한 기대는 투자자가 가정하는 위험의 정도를 포함하여 이유에 남아 있습니다.투자자가 자신의 선호도 나 서식지 외부에서 만기를 겪는 유가 증권을 사고 팔기로 선택하면, 이는 자신이 가정하는 위험의 양에 영향을 미치며 그 위험을 상쇄 할 수있는 수익 증가에 대한 기대가 필요합니다.시장 세분화 이론의 지지자들은 단기 및 장기 시장의 수율 곡선을 평가하면 종종 적용되는 이자율이 서로 관계가 거의 없거나 전혀없는 것으로 보인다는 것을 보여줍니다.여기서, 시장과 관련된 수익률 곡선은 가용 옵션 공급과 이들에 대한 수요에 근거한 것으로 밝혀졌습니다.동시에, 빠른 수익을 찾는 투자자들은 짧은 만기로 기회에 관심을 집중시킬 가능성이 높으며, 더 오랜 시간을 보유 할 투자를 원하는 사람들은 장기 시장에 끌릴 것입니다.수익이 실현되는시기에 초점을 맞추고 있으며, 성숙도가 크게 다른 투자에 적용되는 이익이 아니기 때문에, 이론은 여러 상황에서 잘 작동하는 것으로 보입니다.

시장 세분화 이론의 지지자들이 있지만, 모든 사람이 이론의 진실성에 동의하는 것은 아닙니다.단기 및 장기 만기와 관련된 투자 거래를 일상적으로 실행하는 투자자들은이 두 시장이 특히 금리와 관련하여 서로 독립적으로 기능한다고 믿지는 않습니다.대신, 단기 시장이 장기 시장에서 요율에 영향을 줄 수있는 잠재력이 적어도 있으며, 그 반대도 마찬가지입니다.