Wat is een voorwaartse omslag?

Een voorwaartse dekking is een soort verplichting waarmee kopers en verkopers een regeling kunnen vaststellen om activa of goederen tegen een vaste prijs te kopen op een toekomstige datum, met details over zowel de prijs als de hoeveelheid die wordt gekocht.Als onderdeel van de deal moet de verkoper de gewenste hoeveelheid produceren, zelfs als hij of zij kort is wanneer de aankoopdatum arriveert.Met andere woorden, de verkoper moet mogelijk toevoegingseenheden beveiligen om te voldoen aan de voorwaarden van de voorwaartse optie, met die extra goederen die een dekking vormen.

Een van de gemakkelijkste manieren om te begrijpen hoe een voorwaartse dekking functioneert, is om een belegger te overwegen die een futures -optie heeft om 25.000 bushels sojabonen te kopen, waarbij de aankoop- en leverdatum drie maanden in de toekomst plaatsvindt.De verkoper stemt in met de voorwaarden, in wezen een verbond te maken om alle 25.000 bushels op de overeengekomen datum te leveren, onder voorbehoud van het ontvangen van de betaling van de koper.Als de verkoper ontdekt dat hij of zij slechts 20.000 bushels heeft om de verkoopvoorwaarden te eren, is het nodig om nog eens 5.000 bushels te kopen voor onmiddellijke levering om de transactie te regelen.Dat 5.000 bushels de voorwaartse dekking zouden worden genoemd.

Het concept van de voorwaartse omslag heeft ook enige impact op de koper.Net zoals de verkoper zich inzet om de overeengekomen hoeveelheid op de opgegeven datum te leveren, is de koper toegewijd om op die datum volledig betaling te verstrekken.Dit betekent dat zelfs als de koper niet het geld in de hand heeft om de deal te eren, hij of zij activa moet liquideren of geld moet lenen om de transactie te voltooien, met die geleende fondsen die een dekking vormen.

In de beste situaties is er geen voorwaartse omslag nodig.De verkoper heeft genoeg van de goederen bij de hand om de transactie te voltooien, zonder dat er elders extra bedragen nodig zijn.Op dezelfde manier heeft de koper de financiële middelen om de bestelling te betalen zonder de noodzaak om extra geld van een externe bron te verkrijgen.Wanneer de koper in staat is om de futures -regeling te gebruiken om de goederen te kopen tegen een prijs die lager is dan de huidige marktwaarde op de datum van levering, kan hij of zij de goederen onmiddellijk verkopen en winst uit de deal verdienen.Tegelijkertijd hoeft de verkoper zich niet zorgen te maken over het vinden van kopers en vermoedelijk een prijs voor de futures -deal gesloten die voldoende was om alle kosten te dekken en een soort winst te maken.

Er zijn risico's verbonden aan een voorwaartse dekking.Verkopers kunnen uiteindelijk geld verliezen aan de deal als het nodig is om extra eenheden tegen prijzen te kopen die veel hoger zijn dan de overeengekomen prijs van eenheid in de futures-verkoop.Kopers kunnen ook geld verliezen als de goederen momenteel op de markt worden verkocht voor een prijs onder de overeengekomen aankoopprijs.Om deze reden moeten zowel de koper als de verkoper de tijd nemen om de prijzenbeweging op de markt te projecteren tussen de datum waarop de deal wordt gesloten en de afwikkelingsdatum voor de futures -regeling, waardoor het gemakkelijker wordt om een voorwaartse dekking te beheren indien nodig.