Wat is een verlossingsprijs?

Soms aangeduid als de callprijs, is de aflossingsprijs het bedrag dat een emittent betaalt als hij of zij ervoor kiest om een obligatieprobleem te bellen of in te wisselen of de voorkeur aan de voorkeur te geven voordat de beveiliging loopt.Gewoonlijk wordt deze prijs geïdentificeerd in de bepalingen van de overeenkomst die de verkoop van de obligaties of aandelen van de voorkeursaandelen regelt.Hoewel er enkele uitzonderingen zijn, wordt de aflossingsprijs meestal vastgesteld op een niveau dat ervoor zorgt dat de belegger de oorspronkelijke investering terugverteert.

Aangezien het betrekking heeft op obligatie -problemen, zal elke obligatie die is gestructureerd om de emittent in staat te stellen de obligatie vroeg te bellen een middel om tegen de aflossingsprijs te komen.Als er bijvoorbeeld één punt is tijdens de levensduur van de obligatie dat de emittent kan kiezen om die obligatie te noemen, kan de terugbetalingsprijs een vast bedrag zijn, uitgaande van de rentevoet die aan de obligatie is vastgesteld.Als de obligatie een variabel tarief draagt, kan de formule voor het berekenen van de prijs inhouden het identificeren van de huidige heersende rente, in rekening brengen van het bedrag dat de belegger de obligatie heeft vastgehouden, en dat bedrag terug te voegen aan de oorspronkelijke aankoopprijs die wordt betaald doorde belegger.

Met aandelenopties wordt de aflossingsprijs meestal geassocieerd met preferente aandelen die worden uitgegeven door een open-end beleggingsmaatschappij.In dit scenario kan de emittent het recht uitoefenen om uitgegeven aandelen van beleggers terug te kopen, volgens bepalingen die worden gevonden in de oorspronkelijke verkoopovereenkomst met betrekking tot de aandelen.De typische aanpak is om de aflossingsprijs in te stellen, zodat deze de netto activawaarde weerspiegelt van elk aandeel dat wordt teruggekocht, een situatie die de belegger al dan niet een soort rendement kan bieden.

Afhankelijk van de omstandigheden zal de aflossingsprijs de belegger vaak in staat stellen zijn of haar oorspronkelijke investering terug te verdienen en ten minste enige winst te maken met de inspanning.In het geval van de aandelenoptie kan er enig verlies bij zijn.Wanneer dat het geval is, kan het uitoefenen van de aflossingsprijs op zijn minst het verliesbedrag beperken dat de belegger uiteindelijk zou realiseren of de emittent niet had gekozen om de beveiliging vroeg in te wisselen.

Er is geen reden om te voorkomen dat investeringen zijn gestructureerd om een vroege aflossing mogelijk te maken.Beleggers kunnen en doen rendement op obligaties en aandelenopties met dit soort bepaling.Neem in plaats daarvan de tijd om te kijken naar welk type rendement redelijkerwijs kan worden verwacht als de emittent ervoor kiest om de optie uit te oefenen om de beveiliging vroeg te bellen en de aflossingsprijs wordt ingeroepen.Als de projecties aangeven dat het bedrag van het rendement redelijk is en dat de marktomstandigheden waarschijnlijk enigszins stabiel zullen zijn op het moment dat de beveiliging vroeg wordt genoemd, is het een haalbare optie om te gaan met de aankoop.Als de belegger niet van mening is dat de callprijs een rendement zou opleveren dat de moeite waard is, dan zou hij of zij er goed aan doen om andere investeringsmogelijkheden te zoeken.