Wat is een netto huidige waarde?

Netto contante waarde (NPV) verwijst naar de contante waarde van de verwachte kasstromen.Het wordt gebruikt om verschillende investeringen te vergelijken, of het nu de beleggingen intern zijn voor een bedrijf, meestal projecten of externe investeringen genoemd door een bedrijf of een individu.De netto contante waarde wordt gebruikt omdat het moeilijk kan zijn om beleggingen te vergelijken, met name wanneer er verschillende beleggingswaarden zijn of verschillende verwachte winst op verschillende tijdstippen te betalen.Door de contante waarde van deze geschatte investeringen en verwachte winst te gebruiken, kunnen beleggingen gelijkmatig worden vergeleken en een beslissing genomen op basis waarvan de meest winstgevende is.

Om de netto contante waarde van een project of investering te berekenen, de waarde van verwachtWinst moet eerst worden verdisconteerd aan de huidige waarde.Het tarief waarmee de verwachte winsten worden verdisconteerd, wordt de disconteringsvoet of hindernissen genoemd.Doorgaans wordt de disconteringsvoet berekend door het bedrag van de rente te bepalen die de belegger zou kunnen verdienen in de gebruikte periode ndash;Meestal een jaar ndash;Als investeren in een veiligere investering, zoals het geld laten verdienen in een spaarrekening.

Om NPV te berekenen, moet men eerst bepalen wat de voorspelde kasstromen naar verwachting in de levensduur van de investering zullen zijn, waarbij de initiële investering wordt behandeldals negatieve cashflow.Vervolgens moet de disconteringsvoet worden bepaald door vast te stellen wat het rendement zou zijn als de veiligere investering zou worden gekozen.De disconteringsvoet wordt vervolgens gebruikt om de verwachte kasstromen als volgt te verdisconteren.

npv ' c0 + [ct / ((1 + r) t)]

C0 is de initiële kapitaaluitgave

CT is de kasstroomVerwacht in een bepaalde periode (d.w.z. jaarlijks)

r is de disconteringsvoet (de rente van de veilige investering)

T is de tijdsperiode (d.w.z. eerste jaar, tweede jaar)

Bij het gebruik van de netto huidige waarde om het te evaluerenDe winstgevendheid van een project of investeringen, het moet meestal worden herinnerd dat deze methode ervan uitgaat dat de voorwaarden gedurende de hele levensduur van het project of de investering stabiel blijven, een scenario dat zelden in werkelijkheid voorkomt.Ook is de disconteringsvoet gebaseerd op een veronderstelling van wat de veilige investering zou zijn.Een verscheidenheid aan methoden kan worden gebruikt bij het bepalen van de disconteringsvoet, van het gebruik van de rentevoet van een 10-jarige obligatie tot het toepassen van het Capital Asset Pricing Model (CAP-M).Welke methode ook wordt gebruikt, een gevoeligheidsanalyse moet worden uitgevoerd op de disconteringsvoet om te zien hoeveel de winstgevendheid kan verschillen tussen projecten of beleggingen gezien het verschillende scenario.

Netto contante waarde wordt doorgaans berekend met het interne rendement (IRR)van hetzelfde project of investering.Het interne rendement wordt berekend door de disconteringsvoet te bepalen waarvoor de netto contante waarde nul zou zijn.Hoewel er voor elk scenario meerdere oplossingen voor het interne rendement zullen bestaan, kan de netto contante waarde niet altijd correleren met het interne rendement en het interne rendement heeft het nadeel dat het nader is om slechts één waarde te gebruiken voor de gehele tijdsperiode, terwijl het nettoDe huidige waarde kan worden berekend met behulp van verschillende kortingspercentages voor verschillende perioden.Het berekenen van het interne rendement geeft de evaluatie van project- of beleggingswinstgevendheid verder perspectief.