Wat is een gewogen gemiddelde volwassenheid?

Gewogen gemiddelde looptijd is een term die meestal wordt toegepast op door hypotheek gedekte effecten, die een soort afgeleide investering zijn die uit veel individuele hypotheken bestaat.Een berekening op basis van de gecombineerde waarde van alle hypotheken in de beveiliging en de tijd om te vervallen, of tijd tot de definitieve uitbetaling, levert voor elke hypotheek de gewogen gemiddelde volwassenheid op.Hoe hoger het cijfer als gevolg van de gewogen gemiddelde rijpheidsberekening, hoe langer de activa die onder de afgeleide beveiliging hebben tot definitieve uitbetaling.beveiliging.De waarde van elk actief wordt vervolgens gedeeld door de totale waarde van alle activa;Dat resultaat wordt vermenigvuldigd met de resterende jaren tot volwassenheid van het individuele actief.Die stap wordt vervolgens herhaald voor elk individueel actief in de portefeuille.Het toevoegen van de resultaten voor elk actief biedt de gemiddelde gewogen volwassenheid van de beveiliging.

In wiskundige berekeningen verwijst de term gewicht naar het relatieve belang van één getal voor anderen.Het verdelen van de waarde van één individueel actief in een portefeuille door de totale waarde van alle activa in een portefeuille levert het gewicht van het individuele actief op ten opzichte van de totale portefeuille.Een gewogen gemiddelde gaat nog een stap verder door het totale relatieve belang van alle activa in een portefeuille te berekenen.

Voor degenen die een beveiliging evalueren, biedt de gewogen gemiddelde volwassenheid geen inzicht in de kwaliteit van de afzonderlijke investeringen die de beveiliging ofDe cumulatieve kwaliteit van de activa.Het cijfer geeft een eenmalige rekening van hoe lang het actief inkomsten zal blijven genereren als de onderliggende activa gezond blijven.Het herzien van de gewogen gemiddelde volwassenheid in de loop van de tijd kan een nog duidelijker beeld geven van de langetermijntijd van de beveiliging om opnieuw te betalen, ervan uitgaanevalueer obligaties.De Macaulay -duur genoemd en genoemd naar econoom Frederick Macaulay, is deze berekening ontworpen om te helpen bij het risico van het veranderen van de rentetarieven op de waarde van een obligatie.Macaulay bepaalde dat ongewogen gemiddelden niet nuttig waren om dergelijke risico's te voorspellen.Zijn obligatieduur is korting op de kasstroom van de obligatie met zijn rendement tot volwassenheid, vermenigvuldigt het tegen de tijd om te cashflow en deelt dat door de prijs van de obligatie.