Hva er forventningene til kapitalmarkedet?

Forventninger av kapitalmarkedet definerer konklusjonene investeringsanalytikere kommer til å angående potensielle risikoer og avkastninger til hele klasser av investeringer, i motsetning til spesifikke investeringer.Når investorer eller investeringsforvaltere trenger å utvikle en investeringsstrategi, vil en del av denne strategiske utviklingen omfatte å finne riktig forhold mellom investeringer som vil balansere den forventede risikoen og avkastningen som er søkt.Ved å gjøre det er det et avgjørende selskap å ta hensyn til kapitalmarkedets forventninger.Derfor vil de fleste analytikere, investorer og investeringsledere bruke et jevnlig rammeverk for å analysere og tildele slike forventninger til forskjellige investeringsklasser.Til tross for utviklingen av slike rammer, er imidlertid dataene som er avledet og konklusjoner som er trukket, noen ganger svært subjektive, og prosessen krever kompetanse for å nærme seg konsise konklusjoner.

Å utvikle eller bruke et eksisterende rammeverk er det første trinnet for å finne og tildele kapitalmarkedsforventninger.Dette innebærer vanligvis å identifisere hvilke forventninger som må besvares og i løpet av hvilke tidsperioder disse forventningene gjelder.Deretter vil rammene redegjøre for historisk analyse av investeringsklasser, bestemme metoder, verktøy og modeller for å utføre videre analyse, og konstatere hvilken informasjon som kreves og hvor du skal sikre den informasjonen.Ved å utnytte kompetanse og slutning, vil analytikeren trekke konklusjoner basert på avledede data, dokumentere disse konklusjonene og tildele dem forventninger i forhold til investeringsklassen.Videre vil analytikeren kontinuerlig se ytelsen til investeringsklassen for både forventningsforbedringer, samt for å sikre at investeringsklassen fungerer som konkludert.

Ved første øyekast fremstår rammene for å komme frem til forventningene til kapitalmarkedet ganske greit, men innenfor rammene er det potensielle spørsmål som analytikeren må gjøre rede for.Tidssensitivitet er en avgjørende determinant som kan forskyve forventningene til kapitalmarkedet på grunn av den iboende tilbøyeligheten til at data kan endre seg som svar på et bredt spekter av faktorer.Analytikere må redegjøre for det faktum at økonomiske data analyserte nesten alltid innebærer begrensninger for nytte.Videre må analytikeren anerkjenne begrensningene som er analysert av hvert informasjon.Andre begrensninger som er direkte relatert til rammeverket inkluderer skjevhet av data samlet, feil i datainnsamlede data, frekvens av målte data, at historiske data ofte blir tolket av omstendigheter som må redegjøres for, og skjevhet i informasjonen analytikerne velger å tolke.

Mens rammene som brukes til å etablere forventninger til kapitalmarkedet er fylt med potensielle fallgruver, er det verktøy tilgjengelig for å fremskynde prosessen og komme til rimelige konklusjoner.Verktøy som brukes inkluderer modeller, for eksempel kontantstrømmodeller, risikopremie og likevektsmodeller.Undersøkelser kan brukes til å konsolidere meningene fra eksperter, i tillegg til å verve dommen fra spesifikke økonomiske eksperter.Andre verktøy som brukes inkluderer forretningssykluser og regnskap for faktorer som påvirker dem, analyserer nasjonale økonomier for risiko, bruk av økonomisk prognoser og redegjør for de viktige forskjellene mellom utviklende og utviklede økonomier i dataanalyse.