Co jsou očekávání kapitálového trhu?

Očekávání kapitálového trhu definují závěrečné investiční analytici, pokud jde o potenciální rizika a výnosy celé třídy investic, na rozdíl od konkrétních investic.Pokud investoři nebo investiční manažeři potřebují vyvinout investiční strategii, bude část tohoto strategického rozvoje zahrnovat stanovení správného poměru investic, které vyváží očekávaná rizika a vyhledávané výnosy.S ohledem na očekávání kapitálového trhu je rozhodujícím podnikem.Většina analytiků, investorů a investičních manažerů proto použije konzistentní rámec pro analýzu a přiřazení těchto očekávání různým investičním třídám.Navzdory vývoji takového rámce však jsou odvozené údaje a závěry odvozené údaje někdy velmi subjektivní a tento proces vyžaduje odborné znalosti, aby se přiblížily stručných závěrů.

Vývoj nebo použití stávajícího rámce je prvním krokem k určení a přidělování očekávání kapitálového trhu.To obvykle zahrnuje identifikaci, na kterou očekávání je třeba odpovědět a během jakých časových období se tato očekávání vztahují.Poté bude rámec odpovídat za historickou analýzu investičních tříd, určovat metody, nástroje a modely pro provádění další analýzy a zjistit, jaké informace jsou vyžadovány a odkud pro zajištění těchto informací.Analytik využívá odborné znalosti a inference, vyvodí závěry na základě odvozených údajů, dokumentují tyto závěry a přidělí jim očekávání ve vztahu k investiční třídě.Analytik navíc bude neustále sledovat výkon investiční třídy jak pro zlepšení očekávání, tak pro zajištění výsledků investiční třídy, jak je uzavřeno.

Na první pohled se rámec pro dosažení očekávání kapitálového trhu zdá být poněkud jednoduchý, ale v rámci existují potenciální problémy, pro které musí analytik účtovat.Časová citlivost je jeden klíčový determinant, který může posunout očekávání kapitálového trhu v důsledku vlastního sklonu k změně dat v reakci na širokou škálu faktorů.Analytici musí odpovídat za skutečnost, že ekonomické údaje analyzované téměř vždy zahrnují omezení užitečnosti.Analytik musí navíc rozpoznat omezení, která představuje každá analyzovaná informace.Mezi další omezení přímo související s rámcem patří zkreslení shromážděných dat, chyby ve shromážděných datech, frekvence měřených údajů, že historická data jsou často konstruována okolnostmi, které musí být zohledněny, a zaujatost v informacích, které analytici vybírají interpretovat.

Zatímco rámec používaný pro stanovení očekávání kapitálového trhu je naplněn potenciálními úskalími, jsou k dispozici nástroje k urychlení procesu a dosažení přiměřených závěrů.Mezi použité nástroje patří modely, jako jsou modely peněžních toků, rizikové prémie a rovnovážné modely.Průzkumy lze použít k konsolidaci názorů odborníků, kromě zařazení rozsudku konkrétních ekonomických odborníků.Mezi další použité nástroje patří obchodní cykly a účtování faktorů, které na ně ovlivňují, analýza národních ekonomik pro rizika, využití ekonomického prognózy a účtování důležitých rozdílů mezi rozvojovými a rozvinutými ekonomikami v analýze dat.