Vad är ett bristbrev?

Ett bristbrev är ett dokument som skickas av Securities and Exchange Commission (SEC) i USA till emittenterna av avsedda offentliga aktieerbjudanden.Bristbrevet är resultatet av en undersökning av ett preliminärt prospekt av sådana erbjudanden från Office of Compliance Inspections and Examinations (OCIE), en byrå för SEC, som administrerar programmet för efterlevnad.

Emittenter av värdepapperserbjudanden registrerade hos SEC Willhar ett preliminärt prospekt av det erbjudande som granskats av OCIE.Ett svar kan förväntas inom 90 dagar efter avslutad undersökning.Om inga brister hittas kommer ett brev som informerar registranten om detta faktum att skickas istället för ett bristbrev.Eftersom brister finns i nästan 91% av de preliminära prospekten, är ett mer troligt resultat av denna undersökning att ett bristbrev kommer att skickas till emittenten som räknar med sådana brister och avgränsning av krävda korrigeringar.I stället för, eller utöver ett bristbrev, kan SEC också hänvisa eventuella brister som finns till en statlig tillsynsmyndighet eller till en självreglerande organisation (SRO).Sådana brister inkluderar otillräcklig finansiell information och/eller förtydligande av prospektet., vilket förhindrar att registranter ska samlas på ett förväntat datum och kan också leda till att en stopporder mottas tillsammans med bristbrevet.Således bör en bristbrev omedelbart hanteras av emittenten för att förhindra obekväm och kostsam försening i utfärdande processen.

Bristande brev skickas för att ställa nödvändiga frågor om ett preliminärt prospekt och för att definiera eventuella ändringar av prospektet för efterlevnad med SECAcceptansriktlinjer.Undersökningsprocessen för ett preliminärt prospekt innebär en rapport inklusive bakgrundsinformation och specifika risker som följer för registranten, omfattningen av tentamen, eventuella brister från tidigare undersökningar, nuvarande brister som noterats och arbete som utförs av både undersökarna och registranten.Som svar på initiala offentliga erbjudanden (IPO) av värdepapper skickas bristbrev mindre ofta till registrerade fonder och företag som har utfärdat värdepapper tidigare, dessa registranter är mer bekanta med SEC -förordningarna för sådana erbjudanden.Registrering hos Sec Buttresses A Companys finansiell öppenhet och ökar förtroende för potentiella investerare i den företagens ärlighet och integritet.SEC bildades 1934 och är en viktig vakthund över investerarnas intressen.