Tùy chọn lây lan là gì?

Tùy chọn chênh lệch là các chiến lược giao dịch tùy chọn liên quan đến việc đảm nhận các vị trí đối lập đồng thời với giá tập thể dục khác nhau hoặc giá cả.Giá tùy chọn liên quan đến các ước tính liên quan đến biến động trong tương lai;Tùy chọn lan truyền là một công cụ hữu ích để giảm thiểu rủi ro từ các ước tính không chính xác.

Các tùy chọn đơn giản nhất là dọc.Một dọc bao gồm một tùy chọn dài và một tùy chọn ngắn.Cả hai phải có cùng một ngày hết hạn, nhưng sẽ có giá khác nhau, hoặc tập thể dục, giá cả.Tùy thuộc vào những cuộc đình công được mua và bán, một thẳng đứng có thể là giảm giá hoặc tăng giá.Bán (hoặc mua) một tùy chọn đặt (hoặc gọi) giá thấp hơn trong khi mua (hoặc bán) giá cao hơn là tăng giá;Được thực hiện ngược lại, dọc sẽ bị giảm.Tùy chọn dọc chênh lệch có rủi ro hạn chế nhưng có tiềm năng lợi nhuận hạn chế. Tỷ lệ chênh lệch tỷ lệ, hoặc backspread, là các tùy chọn lan truyền tương tự như các ngành dọc, ngoại trừ số lượng tùy chọn được mua không giống với số lượng tùy chọn được bán.Ví dụ, một tỷ lệ tăng giá có thể được xây dựng bằng cách bán một cuộc gọi giá thấp hơn và mua gấp đôi số cuộc gọi giá cao hơn gấp đôi.Nếu giá di chuyển cao hơn đáng kể, mức chênh lệch sẽ có lãi.Do sự phụ thuộc vào một phong trào nhanh chóng về giá, các phần mềm được phân loại là sự chênh lệch biến động. Chiến lược bướm là một lựa chọn phức tạp hơn được xây dựng từ các tùy chọn mua và bán với ba giá tấn công khác nhau.Tất cả ba vị trí (chân) đều cùng loại;Tất cả đều đặt hoặc tất cả các cuộc gọi, và tất cả với cùng một ngày hết hạn.Nếu cổ phiếu cơ bản ở mức 100, một con bướm dài có thể được thực hiện bằng cách mua đặt (hoặc cuộc gọi) ở mức 95 và 105 và bán gấp đôi số lần đặt (hoặc cuộc gọi) ở mức 100.Khi hết hạn, và tổn thất tối đa xảy ra nếu giá đi qua 95 hoặc 105. Đây là, thực tế là sự thiếu biến động.Một con bướm ngắn đảo ngược việc mua và bán, và ngược lại, lợi nhuận tối đa xảy ra nếu giá di chuyển càng xa 100 càng tốt.Đó là đặt cược vào sự biến động tăng lên. Một lựa chọn liên quan có thể được xây dựng bằng cách kết hợp một cuộc gọi tăng (hoặc đặt) lan truyền với một cuộc gọi giảm giá.Nếu hai chênh lệch được tập trung ở cùng một mức giá - ví dụ ngắn, một lần đặt ở mức 95, một cuộc gọi dài và dài ở 100, và một cuộc gọi ngắn ở 105 - nó được gọi là một con bướm sắt

.Về tiềm năng lãi và lỗ, nó hoạt động rất giống như một chiến lược bướm cơ bản.Nếu hai chênh lệch không trùng nhau, vị trí được gọi là

condor. Tất cả các tùy chọn trên đều có liên quan đến các vị trí với ngày hết hạn giống hệt nhau.Lịch, hoặc thời gian lan truyền, liên quan đến nhiều vị trí với các lần hết hạn khác nhau.Một thời gian dài liên quan đến việc bán một tùy chọn và mua một lựa chọn khác với cùng một giá tập thể dục nhưng hết hạn vào một ngày sau đó.Giống như một con bướm dài, nó là một cược chống lại sự biến động tăng lên.Một thời gian ngắn lây lan là điều ngược lại;Bằng cách bán tùy chọn dài hạn, vị trí rất nhạy cảm với sự gia tăng biến động.