Tiền tệ là gì?

Một tiền tệ tiền tệ là một hợp đồng kỳ hạn có tài sản cơ bản là ngoại tệ.Người mua và người bán đồng ý hôm nay về tỷ giá hối đoái và ngày giao dịch thực tế sẽ diễn ra, một thời gian trong tương lai.Giá của một tiền tệ được xác định bởi tỷ giá hối đoái cộng với tỷ giá miễn phí rủi ro trong nước.Cả người mua và người bán đều có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng, ngay cả khi tỷ giá hối đoái thay đổi.Tiền tệ chuyển tiếp thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro tiền tệ hoặc trao đổi.Tiền tệ chuyển tiếp có thể được coi là tương lai tiền tệ không chuẩn hóa.Hai điểm khác biệt chính của họ là tiền tệ chuyển tiếp được giao dịch qua quầy chứ không phải trong các trao đổi nước ngoài (ngoại hối) và mọi yếu tố của hợp đồng chuyển tiếp đều có thể được điều chỉnh.Đầu tiên, số lượng và loại tiền tệ được mua và bán phải được xác định.Người mua và người bán cũng phải quyết định ngày hết hạn khi giao dịch thực tế diễn ra.Hợp đồng có thể là trong bất kỳ khoảng thời gian nào: từ một ngày ngắn ngủi, giải quyết trong vòng chưa đầy ba tháng, đến một ngày dài, giải quyết trong hơn một năm.Thông thường giá của hợp đồng là số tiền trao đổi cộng với tỷ lệ miễn phí rủi ro trong nước, bồi thường cho người bán vì lãi suất bị mất khi hoãn bán hàng.Sự khác biệt giữa giá tăng và giá giao ngay được gọi là giảm giá kỳ hạn và tính đến sự khác biệt giữa lãi suất trong và ngoài nước.Không có phí bảo hiểm nào được yêu cầu lên phía trước, vì thanh toán xảy ra vào ngày hết hạn.Tiền tệ chuyển tiếp khác với các công cụ phái sinh ngoại hối khác như các tùy chọn gọi và đặt, vì người mua và người bán có nghĩa vụ hoàn thành giao dịch ngay cả khi thị trường đã thay đổi.Bằng cách mua một loại tiền tệ, người mua tự bảo vệ mình trước tỷ giá hối đoái không thuận lợi do đó làm giảm rủi ro tiền tệ.Một sản phẩm phái sinh khác có thể giảm rủi ro tiền tệ là một lựa chọn điều chỉnh số lượng. Một ví dụ về cách cần thiết tiền tệ nếu một tập đoàn Hoa Kỳ đã ủy thác các bộ phận sẽ sẵn sàng trong sáu tháng; 100.000 (euro).Tập đoàn có thể mua Euro ngày hôm nay, điều này có thể không ảnh hưởng lý tưởng đến dòng tiền của công ty, hoặc chờ sáu tháng và hy vọng rằng tỷ giá hối đoái đã giảm.Nếu không, công ty có thể mua một loại tiền tệ, do đó sửa chữa tỷ giá hối đoái, giảm giá kỳ hạn và ngày hết hạn.Tập đoàn hiện được bảo vệ khỏi mất tiền nếu tỷ giá hối đoái giảm.