Hoán đổi mặc định tín dụng có chủ quyền là gì?

Trao đổi tín dụng có chủ quyền là một loại bảo vệ tín dụng có sẵn cho một cá nhân hoặc thực thể sở hữu một công cụ nợ do chính phủ quốc gia ban hành.Nếu một chính phủ mặc định về nghĩa vụ nợ của mình, các khoản thanh toán nợ được thực hiện bởi thực thể đã phát hành hoán đổi tín dụng mặc định.Mặc dù các công cụ này hoạt động tương tự như các sản phẩm bảo hiểm, nhưng có nhiều quy định ở nhiều quốc gia tác động đến các công ty bảo hiểm, trong khi các nhà phát hành hoán đổi thường không được kiểm soát. Chính phủ quốc gia bán chứng khoán nợ được gọi là trái phiếu để quyên tiền cho các dự án ngắn hạn.Trong hầu hết các trường hợp, các cơ quan chính phủ sử dụng doanh thu thuế để trả hết các khoản nợ này.Trong thời kỳ suy thoái của các chính phủ, giống như những người vay khác, đôi khi thiếu tiền và trong một số trường hợp cuối cùng lại mặc định các khoản thanh toán nợ.Do đó, các nhà đầu tư thường miễn cưỡng mua chứng khoán do các quốc gia có xếp hạng tín dụng kém và trong thời kỳ suy thoái, một số nhà đầu tư thậm chí từ chối đầu tư vào các quốc gia ổn định về tài chính.Tín dụng Hợp đồng hoán đổi mặc định.Các thực thể này đồng ý bảo đảm trái phiếu chính phủ để đổi lấy các khoản thanh toán phí bảo hiểm thường xuyên mà các trái chủ phải trả.Nếu nhà phát hành trái phiếu bỏ lỡ một khoản thanh toán duy nhất, nhà phát hành hoán đổi sẽ bao gồm khoản thanh toán bị bỏ lỡ.Trong trường hợp xấu nhất, nhà phát hành hoán đổi bao gồm toàn bộ tổn thất của trái phiếu nếu một chính phủ chọn mặc định về khoản nợ.Hợp đồng hoán đổi mặc định thường không bắt buộc phải giữ bất kỳ khoản tiền mặt nào để trang trải các khoản thanh toán có thể.Mặc định tín dụng liên quan đến các quốc gia giàu có trong lịch sử bất thường;Điều này có nghĩa là nhiều nhà phát hành hoán đổi coi các hợp đồng hoán đổi tín dụng có chủ quyền là một cách dễ dàng để tạo doanh thu trong khi giả định mức rủi ro tối thiểu.Các công ty bán hoán đổi trên các công cụ nợ do các quốc gia nghèo phát hành cho rằng mức độ rủi ro cao hơn nhiều.Các công ty này thường tính phí bảo hiểm cao hơn nhiều và giữ tiền mặt đáng kể để trang trải các khoản thanh toán có thể.Nhiều nhà phát hành hoán đổi giảm rủi ro bằng cách bán các giao dịch hoán đổi này cho các công ty đầu tư khác như các công ty quỹ phòng hộ hoặc các quỹ tương hỗ. Trong nền kinh tế toàn cầu, một khoản nợ mặc định liên quan đến một quốc gia cụ thể có thể có hiệu lực vì những người cho vay có thể trở nên miễn cưỡngMua trái phiếu do các nước láng giềng phát hành.Nhiều quốc gia như những người trong Liên minh châu Âu có mối quan hệ kinh tế và chính trị chặt chẽ.Do đó, các chính phủ quốc gia thường cho các quốc gia đấu tranh cho các quốc gia đấu tranh để ngăn chặn các trái phiếu mặc định.Điều này có nghĩa là lợi ích của các trái chủ thường được bảo vệ bởi cả áp lực chính trị và hợp đồng hoán đổi mặc định tín dụng.