Rủi ro thu nhập là gì?

Rủi ro thu nhập

là tiềm năng mà thu nhập được thanh toán bởi một quỹ sẽ giảm do kết quả của sự thay đổi lãi suất áp dụng.Loại rủi ro này lớn hơn với các quỹ sử dụng các khoản đầu tư ngắn hạn như một phương tiện tạo doanh thu cho quỹ và với các tài khoản thị trường tiền tệ.Ngược lại, các khoản đầu tư trong đó lãi suất cụ thể bị khóa trong một khoảng thời gian dài sẽ có mức độ rủi ro thu nhập thấp hơn.Biến động lãi suất thường có thể có ảnh hưởng đáng kể đến việc thực hiện các khoản đầu tư khác nhau được nắm giữ bởi một quỹ đầu tư ngắn hạn và tăng mức độ rủi ro thu nhập cho quỹ đó.Điều này là do các nhà quản lý của quỹ đang liên tục tái đầu tư với mức giá có sẵn nhất.Khi lãi suất trung bình giảm, điều đó cũng khiến tỷ lệ áp dụng cho các tài sản đó giảm.Do đó, ngay cả một khoản đầu tư vững chắc sẽ tạo ra ít hơn trong cách thu nhập cho đến khi lãi suất bắt đầu tăng một lần nữa.Một ví dụ đơn giản về cách thức hoạt động của rủi ro thu nhập là xem xét thu nhập được tạo ra từ thị trường tiền tệ.Lãi suất được sử dụng để tính toán khoản thanh toán thường ít hơn một chút so với lãi suất phổ biến.Điều này có nghĩa là nếu lãi suất hiện tại là 4%, thị trường tiền tệ có thể dựa trên các khoản giải ngân thu nhập với tỷ lệ 3,75%.Nếu lãi suất hiện tại giảm xuống 3%, thì thị trường tiền sẽ điều chỉnh phù hợp, điều chỉnh lãi suất được sử dụng để xác định chi trả thu nhập lên 2,75%.Cách tiếp cận này cho phép luôn luôn giữ các khoản giải ngân dưới mức thu nhập lãi được tạo ra, một yếu tố đảm bảo thị trường tiền vẫn mạnh mẽ và có khả năng tạo ra nhiều thu nhập hơn trong tương lai.Đồng thời, bất kỳ người thụ hưởng nào của quỹ đều thấy rằng thu nhập có sẵn của họ từ quỹ được giảm cho đến khi lãi suất tăng.Một chiến lược để giảm thiểu mức độ rủi ro thu nhập liên quan đến danh mục đầu tư là đa dạng hóa tài sản để các khoản đầu tư dài hạn với lãi suất cố định được cân bằng với nắm giữ quỹ thu nhập ngắn hạn.Làm như vậy tạo ra một tình huống trong đó lãi suất cố định cho các khoản đầu tư dài hạn bù đắp cho bất kỳ sự giảm thu nhập nào có thể xảy ra khi lãi suất giảm.Điều này giúp thiết lập một sàn phù hợp hơn để thanh toán thu nhập, cho phép người thụ hưởng sắp xếp ngân sách của họ dựa trên mức tối thiểu đó.Bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư và nhận ra rằng lãi suất sẽ dao động theo thời gian, những người thụ hưởng không bị ngắn và có thể mong đợi các giai đoạn trong đó lãi suất cao và các khoản thanh toán hào phóng hơn.