Định giá trái phiếu là gì?

Định giá trái phiếu là một quá trình hoặc chiến lược được sử dụng để xác định giá trị thị trường hợp lý của một vấn đề trái phiếu nhất định.Quá trình này liên quan đến việc cho phép giá trị hiện tại của các khoản thanh toán lãi được kết nối với trái phiếu, cũng như tổng giá trị của vấn đề tại điểm trưởng thành, được gọi là mệnh giá.Xác định định giá trái phiếu giúp cho một nhà đầu tư có thể xác định xem lợi tức tổng thể từ khoản đầu tư có xứng đáng với thời gian và tiền bạc cần thiết để có được trái phiếu hay không và giữ hết mức trưởng thành.Mặc dù định giá trái phiếu có thể được tính bằng tay, nhiều nhà đầu tư chọn sử dụng cố vấn tài chính hoặc sử dụng sự trợ giúp của máy tính định giá trái phiếu, có thể được sử dụng miễn phí trên Internet;Bất kể nó được tính toán như thế nào, cần phải biết thông tin cơ bản liên quan đến trái phiếu, chẳng hạn như số tiền và ngày thanh toán lãi, tỷ lệ chiết khấu của các khoản thanh toán, ngày đáo hạn và giá trị mệnh giá khi đáo hạn.Quá trình

Quá trình định giá trái phiếu xem xét dòng tiền hoặc thanh toán lãi, kết nối với vấn đề trái phiếu.Thông thường, dòng tiền được thực hiện từ các khoản thanh toán lãi được thực hiện trên trái phiếu theo các khoảng thời gian thường xuyên.Điều này đến lượt nó có liên quan đến giá trị mệnh giá của trái phiếu, hoặc giá trị khuôn mặt mà trái phiếu nắm giữ tại thời điểm nó đạt đến mức trưởng thành.Bằng cách tiếp cận giá trị tổng thể của khoản đầu tư từ cả hai góc độ này, nhà đầu tư sẽ dễ dàng đánh giá vấn đề này và quyết định xem nó có xứng đáng với thời gian của mình hay không, hoặc nếu một lựa chọn đầu tư khác nên được chọn.Có nhiều tính toán sâu, có thể được sử dụng để định giá trái phiếu.Theo cách tiếp cận giá tương đối, mệnh giá của trái phiếu thường được xác định bằng cách so sánh trái phiếu với trái phiếu tiêu chuẩn, thường là do chính phủ ban hành;Xếp hạng tín dụng của một trái phiếu với ngày đáo hạn tương đương và dòng tiền có thể được sử dụng để xác định giá trị thị trường hợp lý trái phiếu.Giá miễn phí liên quan đến việc trừ từng khoản thanh toán dòng tiền riêng biệt;Số tiền được xác định bởi tỷ lệ của trái phiếu không có đồng gia đình vào cùng ngày thanh toán lãi được thực hiện.Một lựa chọn khác, phương pháp tính toán ngẫu nhiên, nhận ra khả năng biến động lãi suất và sử dụng phương trình toán học vi sai một phần để xác định giá trị thị trường hợp lý trái phiếu.Các phương trình cho từng quy trình này có thể được tìm thấy trực tuyến hoặc được tính toán trên Internet bằng cách sử dụng máy tính tài chính miễn phí;Một cố vấn tài chính thường rất hữu ích khi cố gắng xác định giá trị chính xác nhất của trái phiếu. Lợi ích biến đổi

Tham gia định giá trái phiếu có thể phức tạp hơn một chút nếu lãi suất liên quan đến cơ hội đầu tư là thay đổi thay vì cố định.Trong kịch bản này, nhiệm vụ là các phong trào dự án trên thị trường và cách các phong trào đó sẽ tác động đến lãi suất hiện hành.Liên quan đến những dự đoán đó cho hiệu suất của Bond Bond cung cấp một ý tưởng có hiểu biết về số lượng quan tâm sẽ kiếm được tại mỗi điểm trong suốt cuộc đời của Bond Bond, trong đó các khoản giải ngân được thực hiện cho các nhà đầu tư.Nhiều nhà đầu tư tập trung vào tình huống xấu nhất khi lãi suất nổi hoặc biến đổi và đưa ra quyết định dựa trên số tiền hoàn vốn tối thiểu mà họ có thể mong đợi do mua vấn đề trái phiếu.Những điều cần xem xét trong khi định giá trái phiếu đóng vai trò chính trong quyết định của nhà đầu tư để mua vấn đề, có những yếu tố khác cần xem xét.Như bất kỳ người mua trái phiếu nào cũng biết, trái phiếu mang một lượng biến động hoặc rủi ro thấp so với các phương tiện đầu tư khác.Tuy nhiên, cần phải xem xét kỹ sự ổn định tài chính của thực thể đang phát hành trái phiếu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định cuối cùng nào.Ngay cả khi lãi suất cố định liên quan đến trái phiếu là hấp dẫn, người mua trái phiếu có thể vượt qua thỏa thuận nếu công ty hoặc đô thị phát hành trái phiếu được coi là một r nghèo risk.Nhiều nhà đầu tư cũng chọn nghiên cứu các xu hướng hiện tại và quá khứ của lãi suất thị trường, để giúp xác định liệu giá trị có thể tăng hay giảm theo thời gian.