Trọng tài thị trường là gì?

Trọng tài thị trường là quá trình tận dụng sự khác biệt về giá cho cùng một mặt hàng ở các thị trường khác nhau.Nó cho phép những người phát hiện ra một sự mở cửa để kiếm lợi nhuận nhanh chóng.Tuy nhiên, chi phí mua và bán hàng hóa có thể hạn chế lợi nhuận thực tế được thực hiện. Về lý thuyết, bất kỳ hình thức hàng hóa nào được giao dịch ở nhiều thị trường có thể được sử dụng cho chênh lệch thị trường.Phổ biến nhất là các sản phẩm tài chính như cổ phiếu và trái phiếu.Tuy nhiên, chênh lệch giá có thể làm việc với các mặt hàng vật chất như vàng, dầu hoặc thực phẩm.Nó cũng có thể làm việc với ngoại tệ đối thủ hoặc thậm chí cá cược thể thao. Ví dụ đơn giản nhất về chênh lệch thị trường sẽ là một hàng hóa nơi giá bán và mua trên hai thị trường là khác nhau.Ví dụ, vàng có thể được giao dịch với giá $ 1 đô la Mỹ (USD) một ounce trên một thị trường chứng khoán và $ 1,05 USD trên một thị trường khác.Ai đó mua cổ phiếu trên thị trường đầu tiên và bán ngay lập tức trên thị trường thứ hai sẽ kiếm được lợi nhuận nhất định. Ở dạng tinh khiết nhất, chênh lệch thị trường sẽ liên quan đến hai giao dịch xảy ra đồng thời.Điều này tránh mọi rủi ro về giá thay đổi trong quá trình và có nghĩa là người mua và bán hàng hóa được đảm bảo để kiếm một số tiền cố định.Trong thực tế, mặc dù hầu hết các giao dịch như vậy được thực hiện bằng điện tử, sẽ có một vài giây hoặc trễ giữa hai giao dịch.Có một rủi ro nhỏ là giá sẽ thay đổi trong sự chậm trễ này và làm cho thỏa thuận giảm lãi, vì vậy nhiều người sử dụng chênh lệchlà những hạn chế khác đối với tiền có thể được thực hiện.Bởi vì hầu hết các thị trường có một mức giá khác nhau cho những người muốn mua và những người muốn bán, có thể có một sự chồng chéo quét sạch lợi nhuận tiềm năng từ giá giao dịch trung bình chung.Cũng thường có chi phí giao dịch với mỗi giao dịch, tất nhiên có nghĩa là hai bộ chi phí cho ai đó đang cố gắng chênh lệch giá.Điều này có nghĩa là sự khác biệt về giá trong thị trường cần phải lớn hơn nhiều để làm cho thỏa thuận có lợi nhuận. Thông thường chênh lệch thị trường liên quan đến một sản phẩm, nhưng điều này luôn luôn như vậy.Ví dụ, tỷ giá hối đoái cho ba loại tiền tệ có thể thay đổi giữa hai thị trường khác nhau.Đơn giản chỉ cần mua và bán một loại tiền tệ có thể không kiếm được lợi nhuận.Tuy nhiên, trao đổi tiền tệ A cho tiền tệ B trên thị trường đầu tiên, sau đó trao đổi tiền tệ B cho tiền tệ C trên thị trường thứ hai, sau đó cuối cùng trao đổi tiền tệ C cho tiền tệ A trên thị trường đầu tiên có thể tăng lên với tổng số tiền tệ ban đầu A.Điều này được gọi là Triangle Arbitrage. Trong lý thuyết kinh tế hoàn hảo, chênh lệch thị trường sẽ làm giảm sự khác biệt về giá cả giữa các thị trường khác nhau.Trường hợp có một sự khác biệt, về mặt lý thuyết mọi người sẽ chắc chắn khai thác nó cho đến khi giá rất gần đến mức chênh lệch giá dừng lại đáng giá.Trong thực tế, bản chất con người có nghĩa là nhiều hoặc hầu hết các nhà giao dịch sẽ thích rủi ro lớn hơn vì lợi nhuận có khả năng lớn hơn.