Hvad er en opkaldsmulighed?

En opkaldsmulighed er en type økonomisk instrument kendt som et derivat.Det er dybest set en aftale mellem to parter om at udveksle ejerskab af en aktie til en aftalt pris inden for en bestemt periode.Udvekslingen af aktien er valgfri, og ejeren af optionen beslutter, om den finder sted.

Den aftalte pris på børsen kaldes strejkeprisen.Den dato, hvor aftalen udløber, er udløbsdatoen for opkaldsmuligheden.Det beløb, der kræves for at købe denne mulighed, kaldes præmien.Hvis udvekslingen finder sted, siges det, at man har udøvet opkaldsmuligheden.

Præmier for denne form for derivat er altid citeret pr. Løb, men sælges i masser af 100 aktier minimum.Opkaldsmuligheder er altid en aftale om at kunne købe aktien til den aftalte pris.De kommer i både europæisk stil og amerikansk stil.Den største forskel mellem disse to er, at europæiske muligheder kun kan udøves på udløbsdagen, mens amerikanske stilindstillinger kan udøves når som helst i løbet af deres liv.

Opkaldsmuligheder beskrives ofte af forholdet mellem strejkeprisen og aktiekursen.En, som strejkeprisen er lig med aktiekursen, siges at være på pengene.Hvis strejkeprisen er over aktiekursen, siges indstillingen at være ude af pengene.Endelig, hvis strejkeprisen er mindre end aktiekursen, siges indstillingen at være i pengene.

Der er to investeringsstilarter, når man investerer i disse derivater.Konservative investorer sælger en ud af pengeopkaldsmuligheden på en aktie, der er en del af deres portefølje for at øge det samlede afkast på deres portefølje.Hensigten er, at aktiekursen ikke vil stige i en sådan sats, at den bliver lig med eller større end strejkeprisen.I dette tilfælde får investoren at beholde præmien og aktien, og optionen udløber værdiløs.Processen gentages derefter.

Den spekulative investor vil købe på pengeopkaldsmulighederne uden at eje den underliggende aktie.Forventningen er, at prisen på optionen vil stige, når prisen på aktien stiger.Typisk, hvis aktiekursen stiger med en US Dollar (USD), vil prisen på indstillingen også stige med en USD.Da opkaldsmuligheden muligvis kan koste så lidt som en tiendedel af aktien, er afkastet på investeringen meget højere, end det ville være, hvis bestanden blev købt.

For eksempel, hvis aktien kostede $ 10 USD, kunne opkaldsmuligheden for denne aktie for en 10 USD -strejkepris koste 1 USD.Hvis aktien skulle stige i pris til 11 USD, er overskuddet med aktiekøb 1 USD og lig med et 10% afkast;Imidlertid er overskuddet på opkaldsindstillingen også $ 1 USD, og da kun 1 USD blev investeret, realiseres et 100% afkast.Men hvis prisen skulle falde til 9,50 USD, ville indstillingen blive værdiløs, og hele $ 1 USD -investeringen ville gå tabt, mens kun $ 0,50 USD ville gå tabt med aktiekøbet.Med gearingen bestemmer denne type derivat, at gevinster forstærkes, men tab er også.Aktieejeren vil også modtage ethvert udbetalt udbytte, mens ejeren af en opkaldsmulighed ikke ville gøre det.