Hvad er et negativt hul?

Et negativt hul er en situation, hvor der er forskel mellem de rentefølsomme aktiver, der ejes af en finansiel institution og de rentefølsomme forpligtelser, som institutionen i øjeblikket bærer.Denne type situation er ikke usædvanlig for mange institutioner, og så længe dette hul eller forskel opbevares inden for et bestemt interval, udgør ikke nogen reel trussel mod denne institution.En række faktorer kan få kløften til at udvide sig markant, idet forskydninger i den gennemsnitlige rente er en af de mere vigtige.

Graden af rentesiko, som banken eller andre institutionerne har med både sine aktiver og forpligtelser, vil have en indflydelse på graden af negativt kløft, der findes.Når den gennemsnitlige rente er mere eller mindre på linje med renter, der er forbundet med disse forpligtelser og aktiver, vil kløften sandsynligvis forblive inden for et acceptabelt interval.Pludselige ændringer i denne gennemsnitlige sats kan være til gavn for institutionen eller skabe en stor del af økonomisk vanskelighed, afhængigt af den retning, som renten tilfældigvis bevægerføre til et positivt eller et negativt hul.For eksempel, hvis renteskiftet fører til en situation, hvor værdien af institutionens rentefølsomme aktiver er højere end de rentefølsomme forpligtelser, der i øjeblikket er indeholdt, betragtes dette som et positivt kløft.Hvis denne ændring i renten fører til en situation, hvor de rentefølsomme forpligtelser pludselig er meget større end aktiverne, betragtes kløften som negativ.Finansielle institutioner overvåger rutinemæssigt bevægelsen af den gennemsnitlige rente og forudsiger endda den fremtidige retning af denne bevægelse som en måde at omarrangere aktiver og forpligtelser på en måde, der forventes at give den mest mulige fordel for institutionen.

Typisk vil et fald i den gennemsnitlige rente sandsynligvis hjælpe med at indsnævre det negative hul eller endda være tilstrækkelig til at skabe et positivt hul.Dette skyldes, at tilbagegangen i renten igen ville betyde, at de rentefølsomme forpligtelser, som banken har, ville blive repræsenteret for at være i overensstemmelse med disse lavere satser.Slutresultatet er, at institutionen er i stand til at betale lavere renter på disse forpligtelser og holde mere af dets indtægter som indkomst.Hvis den gennemsnitlige satsstigning, ville dette betyde, at de samme forpligtelser ville blive gentaget med en højere sats, hvilket ville lægge en større byrde for institutionen og øge mængden af det negative kløft.