Was ist Beta -Risiko?

Bei der Investition ist das Finanzelastizität oder das Beta -Risiko ein Verhältnis, das die Preisvolatilität einer Aktie oder eines Portfolios in Bezug auf den gesamten Markt darstellt.Eine positive Beta zeigt an, dass das Vermögen im Übereinstimmung mit dem Markt schwankt, während eine negative Beta bedeutet, dass sich der Preis des Vermögens in die entgegengesetzte Richtung als Markt bewegt.Beta -Verhältnisse sind Indikatoren für das relative Risiko, das mit der Investition in einen bestimmten Vermögenswert verbunden ist.Weil der Markt, der normalerweise durch die Standards Poors dargestellt wird, reg;Index 500 (S P 500 reg;) wird ein Beta -Wert von einem zugewiesen, dem jedes Vermögenswert mit einem Beta -Risiko von mehr als einer höheren Preisvolatilität und einem höheren Risiko aufweist.Solche Vermögenswerte sollten höhere Renditen als die Marktrendite erzielen, um das Eingehen des Risikos zu rechtfertigen.

Sagen Sie beispielsweise das Unternehmen X hat ein Beta -Risiko von zwei.Dies bedeutet, dass Unternehmen X dem Markt im Gesamtwachstum oder im Rückgang um den Faktor zwei folgt.Gewinne von vier Prozent auf dem Markt sollten mit einem Gewinn von sechs Prozent in der Unternehmensbestandung übereinstimmen.Wenn der Markt, der durch den S P 500 , voraussichtlich sieben Prozent zurücksetzt, erwartet wird, sollte die Aktie der Firma X mindestens 14 Prozent verdienen, doppelt so hoch wie die Marktrendite.Wenn Unternehmen X -Aktie keine Rendite von 14 Prozent liefert, ist es keine solide Investition, da die höheren Risiken durch höhere Belohnungen ausgeglichen werden sollten.

Aktien mit Beta -Werten von Null folgen nicht dem Markttrend.Beispiele für Vermögenswerte mit Beta -Werten von Null umfassen US -Finanzministerien und Einzahlungszertifikate (CDs).Obwohl diese Anlagen wenig Geld haben, Geld zu verlieren, gibt es auch eine äußerst geringe Investitionsrendite.Diese Anlagemöglichkeiten sind für Anleger geeignet, die bescheidene Investitionsziele und außergewöhnlich geringe Komfortniveaus mit einem Risiko haben.

Beta -Risiken werden unter Verwendung komplexer mathematischer Formeln berechnet, nämlich die Regressionsanalyse.Anleger können Beta -Berechnungen mit bestimmten Softwareprogrammen generieren, die für jedes Unternehmen historische Daten verwenden, oder die Werte aus verschiedenen Online -Diensten wie Reuters erhalten.Leider können unterschiedliche Dienste unterschiedliche Beta -Verhältnisse für dasselbe Unternehmen melden.Beta -Berechnungen können Finanzdaten aus den letzten drei oder fünf Jahren enthalten, was die Unterschiede in den angegebenen Werten ausmacht.Vergleiche von Unternehmen, die denselben Service nutzen, werden jedoch gültige Risikenvergleiche liefern.

Bei der Beurteilung von Risiken, die mit bestimmten Anlagen verbunden sind, haben Beta -Risikoberechnungen mehrere Nachteile.Sie sind sowohl von der Richtung als auch von der Größe der Preiseänderungen abhängig.Ein schnell steigender Aktienkurs in einem langsam steigenden Markt wird ein hohes Beta haben, aber wenn sich der Aktienkurs erhöht, wird sich das Beta dem des Marktes nähern.Beta -Risiken basieren auf historischen Daten, die möglicherweise keinen Einfluss auf zukünftige Risiken haben.Außerdem können große Veränderungen in einer Branche Risikoelemente einführen, die möglicherweise nicht genau in den Beta -Risikoberechnungen reflektiert werden.Aus diesen Gründen verwenden die meisten Anleger Betas für kurzfristige Investitionsentscheidungen, aber langfristige Strategien werden am besten durch Untersuchung anderer Finanzdaten ermittelt.