Qual è il rischio beta?

Nell'investimento, l'elasticità finanziaria o il rischio beta è un rapporto che descrive la volatilità dei prezzi di un titolo o un portafoglio in relazione al mercato nel suo insieme.Una beta positiva indica che l'attività fluttua in conformità con il mercato, mentre una beta negativa significa che il prezzo delle attività si muove nella direzione opposta come mercato.I rapporti beta sono indicatori del rischio relativo associato all'investimento in una determinata attività.Perché il mercato, rappresentato di solito dagli standard e dai poori e nel regno;L'indice 500 (S P 500 ), viene assegnato un valore beta di uno, qualsiasi attività con un rischio beta maggiore di uno ha una volatilità dei prezzi maggiore e un rischio maggiore.Tali attività dovrebbero produrre rendimenti maggiori del rendimento del mercato al fine di giustificare l'assunzione del rischio maggiore.

Ad esempio, affermare che la società X ha un rischio beta di due.Ciò significa che la società X segue il mercato nella crescita complessiva o nel declino di un fattore due.I guadagni del quattro percento sul mercato dovrebbero coincidere con guadagni del sei percento nelle azioni della società X.Se il mercato, rappresentato dall'S P 500 , dovrebbe restituire il sette percento, lo stock della società X dovrebbe guadagnare almeno il 14 percento, raddoppiare il rendimento del mercato.Se lo stock della società X non produce un rendimento del 14 %, non è un investimento solido, poiché i rischi più elevati dovrebbero essere compensati da maggiori premi.

Gli stock con valori beta di zero non seguono la tendenza del mercato.Esempi di attività con valori beta di zero includono obbligazioni del Tesoro degli Stati Uniti e certificati di deposito (CDS).Sebbene questi investimenti abbiano poco rischio di perdere denaro, esiste anche un tasso di rendimento estremamente basso sugli investimenti.Queste opzioni di investimento sono appropriate per gli investitori che hanno obiettivi di investimento modesti e livelli di comfort eccezionalmente bassi con rischio.

I rischi beta sono calcolati usando formule matematiche complesse, vale a dire analisi di regressione.Gli investitori possono generare calcoli beta con determinati programmi software utilizzando dati storici per ciascuna azienda, oppure possono ottenere i valori da vari servizi online, come Reuters.Sfortunatamente, servizi diversi possono segnalare diversi rapporti beta per la stessa società.I calcoli beta possono incorporare i dati finanziari degli ultimi tre anni o cinque anni, tenendo conto delle differenze nei valori riportati.I confronti delle società che utilizzano lo stesso servizio, tuttavia, forniranno validi confronti del rischio.

Quando si valutano il rischio associato a determinati investimenti, i calcoli del rischio beta hanno diversi inconvenienti.Dipendono sia dalla direzione che dalla grandezza dei cambiamenti nei prezzi.Un prezzo delle azioni in rapido aumento in un mercato lentamente in aumento avrà una beta elevata, ma quando il prezzo delle azioni rallenta, allora la beta si avvicinerà a quella del mercato.I rischi beta si basano su dati storici che potrebbero non avere rischi futuri.Inoltre, importanti cambiamenti in un settore possono introdurre elementi di rischio che potrebbero non essere riflessi accuratamente nei calcoli del rischio beta.Per questi motivi, la maggior parte degli investitori utilizza beta per decisioni di investimento a breve termine, ma le strategie a lungo termine sono meglio determinate attraverso lo studio di altri dati finanziari.