Hva er beta -risiko?

I investering er den økonomiske elastisiteten eller beta -risikoen et forhold som skildrer prisvolatiliteten til en aksje eller portefølje i forhold til markedet som helhet.En positiv beta indikerer at eiendelen svinger i samsvar med markedet, mens en negativ beta betyr at eiendelsprisen beveger seg i motsatt retning som markedet.Beta -forhold er indikatorer på den relative risikoen forbundet med å investere i en gitt eiendel.Fordi markedet, vanligvis representert av standardene og Poors Indeks 500 (SP 500 ), tildeles en beta -verdi på en, enhver eiendel med en beta -risiko større enn en har større prisvolatilitet og større risiko.Slike eiendeler bør gi større avkastning enn markedet for å rettferdiggjøre å ta større risiko.

For eksempel, si at Company X har en beta -risiko for to.Dette betyr at Company X følger markedet i samlet vekst eller nedgang med en faktor på to.Gevinster på fire prosent i markedet bør sammenfalle med gevinster på seks prosent i selskap X -aksjen.Hvis markedet, representert av SP 500 , forventes å returnere syv prosent, bør selskapet X -aksjen tjene minst 14 prosent, dobbelt så mye som markedet.Hvis Company X -aksjen ikke gir en avkastning på 14 prosent, er det ikke en god investering, fordi de høyere risikoene bør oppveies av større belønninger.

Aksjer med beta -verdier på null følger ikke markedets trend.Eksempler på eiendeler med beta -verdier på null inkluderer USAs statsobligasjoner og innskuddsbevis (CDS).Selv om disse investeringene har liten risiko for å tape penger, er det også en ekstremt lav avkastning på investeringen.Disse investeringsalternativene er passende for investorer som har beskjedne investeringsmål og eksepsjonelt lave komfortnivåer med risiko.

Beta -risikoer beregnes ved bruk av komplekse matematiske formler, nemlig regresjonsanalyse.Investorer kan generere beta -beregninger med visse programmer som bruker historiske data for hvert selskap, eller de kan få verdiene fra forskjellige online tjenester, for eksempel Reuters.Dessverre kan forskjellige tjenester rapportere forskjellige beta -forhold for det samme selskapet.Betaberegninger kan inkorporere økonomiske data fra de siste tre årene eller fem årene, og redegjør for forskjellene i de rapporterte verdiene.Sammenligninger av selskaper som bruker samme tjeneste vil imidlertid gi gyldige sammenligninger av risiko.

Når du vurderer risiko forbundet med visse investeringer, har beta -risikoberegninger flere ulemper.De er avhengige av både retningen og størrelsen på prisendringer.En raskt stigende aksjekurs i et sakte stigende marked vil ha en høy beta, men når aksjekursen øker, vil betaen nærme seg markedet.Beta -risikoer er basert på historiske data som ikke har noen betydning for fremtidige risikoer.Store endringer i en bransje kan også introdusere elementer av risiko som kanskje ikke reflekteres nøyaktig i beta -risikoberegningene.Av disse grunner bruker de fleste investorer betas for kortsiktige investeringsbeslutninger, men langsiktige strategier bestemmes best gjennom studier av andre økonomiske data.