Co je beta riziko?

Při investování je finanční elasticita nebo beta riziko poměrem, který zobrazuje cenovou volatilitu akcií nebo portfolia ve vztahu k trhu jako celku.Pozitivní beta beta naznačuje, že aktivum kolísá v souladu s trhem, zatímco negativní beta beta znamená, že cena aktiv se pohybuje opačným směrem jako trh.Poměry beta jsou ukazatele relativního rizika spojeného s investováním do daného aktiva.Protože trh, zastoupený obvykle standardy a poors reg;Index 500 (SP 500 ), je přidělena beta hodnota jednoho, jakékoli aktivum s beta rizikem větší než jeden má větší cenovou volatilitu a větší riziko.Taková aktiva by měla přinést větší výnosy než tržní výnos, aby se ospravedlnila větší riziko.

Například řekněme, že společnost X má beta riziko dvou.To znamená, že společnost X sleduje trh v celkovém růstu nebo poklesu faktorem dvou.Zisky čtyř procent na trhu by se měly shodovat s zisky šesti procent v akciích společnosti X.Pokud se očekává, že trh, zastoupený společností SP 500 , vrátí sedm procent, měla by akcie společnosti X vydělat nejméně 14 procent, což zdvojnásobí návratnost trhu.Pokud akcie společnosti X nepřinášejí 14 % návratnost, pak se nejedná o zvukovou investici, protože vyšší rizika by měla být kompenzována většími odměnami.

Akcie s hodnotami beta nuly nesledují trend trhu.Mezi příklady aktiv s hodnotami beta nuly patří dluhopisy státní pokladny Spojených států a certifikáty vkladu (CDS).Ačkoli tyto investice nesou jen malé riziko ztráty peněz, existuje také extrémně nízká míra návratnosti investic.Tyto investiční možnosti jsou vhodné pro investory, kteří mají skromné investiční cíle a mimořádně nízkou úroveň pohodlí s rizikem.

Beta rizika se počítají pomocí složitých matematických vzorců, jmenovitě regresní analýza.Investoři mohou generovat výpočty beta s určitými softwarovými programy využívajícími historická data pro každou společnost nebo mohou získat hodnoty z různých online služeb, jako jsou agentury Reuters.Bohužel, různé služby mohou hlásit různé poměry beta pro stejnou společnost.Výpočty beta mohou zahrnovat finanční údaje z posledních tří let nebo pěti let, což představuje rozdíly v hlášených hodnotách.Srovnání společností využívajících stejnou službu však poskytne platné srovnání rizika.Jsou závislé na směru a na velikosti změn cen.Rychle rostoucí cena akcií na pomalu rostoucím trhu bude mít vysokou beta beta, ale s nárůstem cen akcií zpomaluje, beta se přiblíží k ceně trhu.Beta rizika jsou založena na historických datech, která nemusí mít žádný vliv na budoucí rizika.Hlavní změny v odvětví mohou také představit prvky rizika, které se nemusí přesně odrážet ve výpočtech beta rizik.Z těchto důvodů většina investorů používá BETA pro krátkodobá investiční rozhodnutí, ale dlouhodobé strategie jsou nejlépe stanoveny studiem dalších finančních údajů.