Vad är Beta -risken?

I investeringar är den finansiella elasticiteten eller beta -risken ett förhållande som visar prisvolatiliteten för en aktie eller portfölj i förhållande till marknaden som helhet.En positiv beta indikerar att tillgången fluktuerar i enlighet med marknaden, medan en negativ beta innebär att tillgångspriset rör sig i motsatt riktning som marknaden.Betakvoter är indikatorer på den relativa risken som är förknippade med att investera i en given tillgång.Eftersom marknaden vanligtvis representeras av standarderna Poors Index 500 (SP 500 ), tilldelas ett betavärde på en, varje tillgång med en betabisk som är större än en har större prisvolatilitet och större risk.Sådana tillgångar bör ge större avkastning än marknadsavkastningen för att motivera att ta större risk.

Till exempel, säger företag X har en betavisk för två.Detta innebär att företag X följer marknaden i den totala tillväxten eller minskningen med en faktor två.Vinster på fyra procent på marknaden bör sammanfalla med vinster på sex procent i företag X -aktien.Om marknaden, representerad av SP 500 Reg ;,, förväntas returnera sju procent, bör företagets X -aktie tjäna minst 14 procent, fördubbla marknadens avkastning.Om Company X Stock inte ger en avkastning på 14 procent, är det inte en sund investering, eftersom de högre riskerna bör kompenseras av större belöningar.

Lager med beta -värden på noll följer inte marknadens trend.Exempel på tillgångar med beta -värden på noll inkluderar USA: s statsobligationer och insättningscertifikat (CDS).Även om dessa investeringar har liten risk att förlora pengar, finns det också en extremt låg avkastning på investeringar.Dessa investeringsalternativ är lämpliga för investerare som har blygsamma investeringsmål och exceptionellt låga komfortnivåer med risk.

Beta -risker beräknas med hjälp av komplexa matematiska formler, nämligen regressionsanalys.Investerare kan generera beta -beräkningar med vissa program som använder historiska data för varje företag, eller de kan få värdena från olika onlinetjänster, till exempel Reuters.Tyvärr kan olika tjänster rapportera olika beta -förhållanden för samma företag.Betaberäkningar kan innehålla finansiella data från de senaste tre åren eller fem åren, vilket står för skillnaderna i de rapporterade värdena.Jämförelser av företag som använder samma tjänst kommer emellertid att ge giltiga jämförelser av risk.

Vid bedömning av risker i samband med vissa investeringar har Beta -riskberäkningar flera nackdelar.De är beroende av både riktningen och storleken på prisförändringar.Ett snabbt stigande aktiekurs på en långsamt stigande marknad kommer att ha en hög beta, men när aktiekursen ökar bromsar, kommer beta att närma sig marknaden.Beta -risker är baserade på historiska data som inte kan ha någon inverkan på framtida risker.Dessutom kan stora förändringar i en bransch införa element av risker som kanske inte återspeglas exakt i beta -riskberäkningarna.Av dessa skäl använder de flesta investerare betas för kortsiktiga investeringsbeslut, men långsiktiga strategier bestäms bäst genom studier av andra finansiella uppgifter.