Was ist eine umgekehrte Cabrio -Bindung?

Eine umgekehrte konvertierbare Anleihe ist eine Anleihe, die dem Emittenten das Recht gibt, die Kapitalzahlung der Anleihegläubiger in Schulden oder Eigenkapital eines zugrunde liegenden Unternehmens zu ändern.Dieses Unternehmen ist normalerweise nicht dasselbe wie das Unternehmen, das die Anleihe ausgibt.Diese Anleihen werden in der Regel kurzfristig gehalten und versprechen dem Anleger hohen Erträge für den bezahlten Kapital.Solche hohen Renditen sind erforderlich, um den Anleger für das Risiko zu entschädigen, dass der Preis der von der umgekehrten konvertierbaren Anleihe zugrunde liegenden Aktien an einen Punkt fallen könnte, an dem der Anleger, wenn die Anleihe umgewandelt wirdAnleger, die eine anfängliche Kapitalzahlung für das Recht auf reguläre Zinszahlungen und die eventuelle Rückgabe des Kapitals zahlen, werden Anleihen an Anleger ausgestellt.Es gibt eine Art Bond, die als konvertierbare Bindung bekannt ist, die Elemente des Derivatmarktes mit typischen Anleiheaspekten kombiniert.Mit einer konvertierbaren Anleihe hat der Anleger das Recht, die Anleihe am Ende des Anleihenlaufzeits, auch als Fälligkeitsdatum bezeichnet, in Eigenkapital oder Schulden zu ändern.Im Gegensatz dazu gibt eine umgekehrte Cabrio -Anleihe dem Emittenten die Konversionsrechte an.Der Gutscheinsatz, der den Prozentsatz des Zins für den Auftraggeber in den regulären Raten an den Anleger zurückzuführen ist, ist deutlich höher als die Zinssätze, die an reguläre Anleihen verbunden sind.Dies liegt daran, dass der Anleger ein Risiko eingeht, das dem potenziellen Preisrückgang der zugrunde liegenden Aktie verbunden ist.Im Wesentlichen hat der Emittent der Anleihe etwas, das als Put -Option für diesen Anleihevertrag bezeichnet wird.Dies bedeutet, dass, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs vor Ablauf der Anleihefrist auf ein bestimmtes Niveau fällt, der Kapital der Anleihe in Aktien der zugrunde liegenden Aktien umgewandelt werden kann.Sollte dies auftreten, wird gesagt, dass die Option eingeschlagen wurde, was bedeutet, dass die Option ausgeübt werden kann.

Wenn eine umgekehrte konvertierbare Anleihe eingeschaltet wird, kann die Anleihegläubigungsinvestitionen darunter leiden.Die Schulden oder Eigenkapital, die er oder sie erhält, ist oft erheblich geringer als der für die Anleihe gezahlte Kapitalbetrag.Infolgedessen müssen Anleger in dieser Art von Anleihe immer für die zugrunde liegende Aktie entweder steigen oder zumindest über dem Knock-in-Niveau bleiben.