Was ist ein Schattenbankensystem?

Ein Schattenbankensystem besteht aus Organisationen, die die gleichen Kreditfazilitäten und Finanzdienstleistungen wie Banken anbieten. Im Gegensatz zu Geschäftsbanken sind die Unternehmen innerhalb eines Schattenbankensystems weitgehend nicht reguliert, und in den meisten Fällen haben diese Organisationen keinen Zugang zu staatlichen Geldern oder Krediteinrichtungen, die von staatlich betriebenen Zentralbanken bereitgestellt werden. Viele Unternehmen und private Investoren wenden sich an das Schattenbankensystem, wenn konventionelle Banken enge Richtlinien für die Zeichnungen auferlegen.

Geldmarkt -Investmentfonds sind eine Art von Finanzunternehmen, die innerhalb des Shadow -Banking -Systems tätig ist. Wie andere Investmentfonds enthalten Geldmarktfonds ein Portfolio verschiedener Anlagebereiche und diese Vermögenswerte werden von einem Fondsmanager kontrolliert. In der Regel investieren diese Fonds in kurzfristige Schuldtitel, von denen viele von öffentlich gelisteten oder privaten Unternehmen ausgestellt werden. Diese Unternehmen zahlen Zinsen für den Fonds und die Zinszahlungen werden an die Aktionäre in t übergebenEr Form der Dividendenzahlungen. Viele große Unternehmen leihen in erster Linie Geld durch den Verkauf von Schuldtiteln an Investmentfonds, anstatt konventionelle Kredite von Banken zu erhalten.

Start-up-Unternehmen und Personen mit schlechter Kredite können häufig kein Geld von Geschäftsbanken leihen. Diese Kreditnehmer wenden sich oft dem Schattensystem zu, da die Anleger in diesem Markt bereit sind, ein höheres Risiko als Banken zu übernehmen. Viele Investmentgesellschaften sind darauf spezialisiert, Kredite an Kreditnehmer mit hohem Risiko auszugeben und dann Tausende von Darlehen zusammen zu bündeln, um Investitionsfonds zu schaffen. Spekulanten und andere Anleger kaufen dann Anleihen, die durch diese Investitionspools gesichert werden. Die Anleger mildern die Risiken, indem sie höhere Zinssätze als Banken fordern, während Kreditnehmer auf dem Schattenmarkt diese Zinssätze aufgrund des Mangels an erschwinglicheren Optionen zahlen.

In einigen Ländern, die von der Regierung gesponsert werdenUnternehmen spielen eine aktive Rolle im Schattenbankensystem. In der Regel versuchen diese Unternehmen, den Immobilienmarkt zu fördern, indem sie Pools von staatlich versicherten Hypotheken in marktfähige Wertpapiere umwandeln. Anleger können häufig ein höheres Rendite erzielen, indem sie in diese Schuldtitel investieren, anstatt Fonds in traditionellen Bankprodukten einzulegen.

Wertpapierregulierungsbehörden in vielen Ländern sind dafür verantwortlich, dass Investmentfonds und andere Unternehmen innerhalb des Shadow -Banking -Systems an Anleger kritische Informationen offenbaren, wie z. B. die Arten von Instrumenten, die in einem bestimmten Fonds gehalten werden. Trotz dieser Angaben sind die Aufsichtsbehörden nicht dafür verantwortlich, den Auftraggeber zu schützen, den Anleger zum Kauf der Wertpapiere verwenden. Umgekehrt müssen die Bankaufsichtsbehörden in vielen Ländern sicherstellen, dass Banken immer über ausreichende Mittel in den Händen verfügen, um ausstehende Verbindlichkeiten zu decken. Daher sind Kreditnehmer und Anleger innerhalb eines Schattensystems einem höheren Risiko ausgesetzt als bequemtionale Bankkunden.