Qu'est-ce qu'un système bancaire parallèle?

Un système bancaire parallèle est composé d'organisations qui offrent le même type de facilités de crédit et de services financiers que les banques.Contrairement aux banques commerciales, les entités d'un système bancaire parallèle sont largement non réglementées et dans la plupart des cas, ces organisations n'ont pas accès aux fonds publics ou aux facilités de crédit fournies par les banques centrales opérées par le gouvernement.De nombreuses entreprises et investisseurs privés se tournent vers le système bancaire parallèle lorsque les banques conventionnelles imposent des directives de souscription étroites.

Les fonds communs de placement du marché monétaire sont un type de société financière qui opère dans le système bancaire parallèle.Comme d'autres fonds communs de placement, les fonds du marché monétaire contiennent un portefeuille de différents véhicules d'investissement et ces actifs sont contrôlés par un gestionnaire de fonds.En règle générale, ces fonds investissent dans des titres de créance à court terme dont beaucoup sont émis par des sociétés cotées en bourse ou privées.Ces entités paient des intérêts au fonds et les paiements d'intérêts sont transmis aux actionnaires sous la forme de versements de dividendes.De nombreuses grandes entreprises empruntent principalement de l'argent en vendant des titres de créance aux fonds communs de placement plutôt que d'obtenir des prêts conventionnels auprès des banques.

Les start-up et les particuliers avec un mauvais crédit sont souvent incapables d'emprunter de l'argent aux banques commerciales.Ces emprunteurs se tournent souvent vers le système fantôme car les investisseurs sur ce marché sont disposés à assumer des risques plus élevés que les banques.De nombreuses sociétés d'investissement se spécialisent dans la délivrance de prêts aux emprunteurs à haut risque, puis regroupent des milliers de prêts pour créer des fonds d'investissement.Les spéculateurs et autres investisseurs achètent ensuite des obligations garanties par ces pools d'investissements.Les investisseurs atténuent les risques en exigeant des taux d'intérêt plus élevés que les banques tandis que les emprunteurs sur le marché fantôme paient volontiers ces taux en raison du manque d'options plus abordables.

Dans certains pays, les entités parrainées par le gouvernement jouent un rôle actif dans le système bancaire parallèle.En règle générale, ces entités tentent de stimuler le marché du logement en convertissant des pools de prêts hypothécaires assurés par le gouvernement en titres commercialisables.Les investisseurs peuvent souvent générer des niveaux de rendement plus élevés en investissant dans ces titres de créance plutôt qu'en dépôt de fonds dans des produits bancaires traditionnels.

Les régulateurs des valeurs mobilières dans de nombreux pays sont chargés de s'assurer que les fonds communs de placement et d'autres entités du système bancaire parallèle divulguent des informations critiques aux investisseurs, tels que les types d'instruments détenus dans un fonds particulier.Malgré ces divulgations, les régulateurs ne sont pas responsables de la protection du capital que les investisseurs utilisent pour acheter les titres.À l'inverse, les régulateurs bancaires dans de nombreux pays doivent s'assurer que les banques ont toujours des fonds suffisants pour couvrir les responsabilités en cours.Par conséquent, les emprunteurs et les investisseurs d'un système fantôme sont exposés à des niveaux de risque plus élevés que les clients de la banque conventionnels.