Was ist ein ineffizienter Markt?

Ein ineffizienter Markt ist einer, auf dem die Preise für gehandelte Artikel nicht die besten verfügbaren Informationen zu ihrem Wert widerspiegeln.Einige Gegenstände werden überbewertet, andere unterbewertet.Infolgedessen werden einige Anleger höhere Renditen erzielen als gerechtfertigt, während andere ein höheres Risiko als geplant sind.Eine solche Situation kann auftreten, wenn relevante Geschäftsinformationen nicht offengelegt werden oder der gehandelte Artikel nicht ausreichend analysiert wurde.Es kann auch auftreten, wenn Anleger relevante Informationen ignorieren und durch Hype oder emotionale Reaktion motiviert sind.

Die effiziente Markthypothese (EMH) steht in direktem Gegensatz zu einem ineffizienten Markt.In dieser Hypothese wird behauptet, dass die Werte von Elementen wie Aktien auf der rationalen Bewertung der besten verfügbaren Informationen basieren.Eine falsche Bewertung für eine Aktie kann nur vorübergehend vorhanden sein, bevor der Markt die Diskrepanz beseitigt.Aus der EMH folgt, dass die Renditen für Investitionen, die aufgrund der Expertenanalyse größer sind als der Marktdurchschnitt, nicht konsequent möglich sein sollten.Höhere Renditen wären nur möglich, wenn höhere Risikoinvestitionen getätigt werden.Es gibt Investoren, die den Marktdurchschnitt langfristig durchweg übertroffen haben.Marktunfälle und Aktienblasen, stark überbewertete Aktien, deuten darauf hin, dass sich reale Märkte in vielerlei Hinsicht wie einem ineffizienten Markt verhalten.Dieser Ansatz versucht, das Marktverhalten zu berücksichtigen, das der EMH widerspricht und nicht erklärt werden kann, wenn der Investor rationale Entscheidungen treffen wird.Das Tempo und die Präsentation von Informationen sowie die Merkmale der Marktteilnehmer werden untersucht.Diese werden als Faktoren angesehen, die die Entscheidungen einzelner Anleger sowie die Richtung des Marktes als Ganzes beeinflussen.

Ein solcher Faktor wird als psychologischer Zustand oder Stimmung des Marktes bezeichnet.Studien zu langfristigen Trends geben Beispiele für Marktwendungen an, die der rationalen Wahlangestellten widersprechen.Ein Bandwagon -Effekt könnte dazu führen, dass die Anleger einen Trend entsprechen, der ihren Überzeugungen und ihrer Analyse entspricht.In ähnlicher Weise können ansonsten rationale Investoren in Panikverkauf mitgerissen werden, die von einer unbegründeten Angst vor wirtschaftlichen Verlust angetrieben werden.Beide dieser psychologischen Staaten führt zu Preisen, die den tatsächlichen Wert von Aktien nicht widerspiegeln und einen ineffizienten Markt schafft.Die Förderung des Verkaufs einer bestimmten Aktie nicht für ihren Wert, sondern zur Erhöhung der Maklergebühren trägt auch zu einem ineffizienten Markt bei.Solche unethischen und illegalen Praktiken sind Faktoren außerhalb des Rahmens der Markttheorie.Sie sind jedoch häufig und untergraben die objektive Analyse der Anleger.