Wat is een inefficiënte markt?

Een inefficiënte markt is er een waarin de prijzen van verhandelde artikelen niet de best beschikbare informatie over hun waarde weerspiegelen.Sommige items worden overgewaardeerd, terwijl andere ondergewaardeerd zijn.Bijgevolg zullen sommige beleggers een groter rendement realiseren dan gerechtvaardigd, terwijl anderen aansprakelijk zijn voor een groter risico dan gepland.Een dergelijke situatie kan ontstaan wanneer relevante bedrijfsinformatie niet wordt bekendgemaakt of het verhandelde artikel niet aan voldoende analyse is onderworpen.Het kan ook optreden wanneer beleggers relevante informatie negeren en worden gemotiveerd door hype of emotionele respons.

De efficiënte markthypothese (EMH) staat in contrast met een inefficiënte markt.Deze hypothese beweert dat de waarden van items zoals aandelen gebaseerd zullen zijn op de rationele evaluatie van de beschikbare informatie.Een onjuiste waardering voor een aandeel kan slechts tijdelijk bestaan voordat de markt de discrepantie elimineert.Het volgt uit de EMH dat rendement op investeringen groter is dan het marktgemiddelde als gevolg van deskundige analyse, niet consequent mogelijk moet zijn.Hoger rendement zou alleen mogelijk zijn door investeringen met een hoger risico te doen.

Breed als een theoretisch model, er is een aanzienlijke controverse bij het toepassen van de EMH op echte markten.Er zijn beleggers die consequent het marktgemiddelde op de lange termijn hebben overtroffen.Marktcrashes en bubbels, grof overgewaardeerde aandelen, zou suggereren dat de echte wereldmarkten zich op veel manieren gedragen, zoals een inefficiënte markt.

-Gedragseconomie trachten te verklaren die leidt tot een inefficiënte markt in termen van psychologische en emotionele factoren.Deze aanpak probeert rekening te houden met marktgedrag dat in strijd is met de EMH en niet kan worden verklaard als wordt aangenomen dat de belegger rationele keuzes maakt.Het tempo en de presentatie van informatie samen met de kenmerken van marktdeelnemers worden bestudeerd.Deze worden gezien als factoren die de beslissingen van individuele beleggers beïnvloeden als de richting van de markt als geheel. Een dergelijke factor wordt de psychologische staat of sentiment van de markt genoemd.Studies van trends op lange termijn geven voorbeelden van marktwendingen die in strijd zijn met de veronderstelling van de rationele keuze.Een bandwagon -effect kan ertoe leiden dat beleggers zich bij een trend aansluiten die in strijd zijn met hun overtuigingen en analyse.Evenzo kunnen anders rationele beleggers worden meegesleurd in een paniekverkoop, gevoed door een ongegronde angst voor economisch verlies.Elk van deze psychologische staten leidt tot prijzen die niet de werkelijke waarde van aandelen weerspiegelen en een inefficiënte markt creëert. Inhoud of vervalste bedrijfsinformatie om de waargenomen financiële toestand te vergroten, kan leiden tot een onnauwkeurige aandelenwaardering.Het bevorderen van de verkoop van een specifieke aandelen die niet op zijn waarde zijn, maar om de brokeragekosten te verhogen, draagt ook bij aan een inefficiënte markt.Dergelijke onethische en illegale praktijken zijn factoren die buiten de markttheorie liggen.Ze zijn echter gemeenschappelijk en ondermijnen een objectieve analyse van een beleggers.