Was ist eine umgekehrte Ertragskurve?

Traditionell zahlen langfristige Investitionen höhere Zinssätze als kurzfristige Anlagen.Wenn Anleger das Vertrauen in das langfristige Wirtschaftsklima verlieren, kann es eine höhere Nachfrage nach kurzfristigen Investitionen geben.Diese Nachfrage könnte zu kurzfristigen Anlagen führen, die höhere Zinssätze oder Erträge zahlen als langfristige Investitionen.In dieser Situation gibt es eine umgekehrte Ertragskurve.Einige Anleger und Ökonomen glauben, dass eine umgekehrte Rendite-Kurve ein Prädiktor für die Rezession ist.Die meisten Finanzexperten sind sich einig, dass der Unterschied zwischen dem 3-Monats-Gesetzesentwurf und der 10-jährigen Renditen der Staatsanleihen ein guter Indikator für die aktuelle Rendite-Kurve ist.Je länger die Investitionszeit, desto höher ist das Risiko.Ein höherer Zinssatz wird gezahlt, um dieses Risiko zu kompensieren.Wenn eine 3-monatige Sicherheit einen höheren Zinssatz als eine 10-jährige Sicherheit zahlte, würde eine umgekehrte Renditekurve bestehen.

Eine umgekehrte Renditekurve hat manchmal zu einer Rezession in den USA geführt.Zum Beispiel wurde die im August 2006 umgekehrte Ertragskurve und eine Rezession im Dezember 2007 begonnen. Es ist wichtig, auch die anderen zugrunde liegenden Faktoren zu bemerken, die zu dieser Rezession geführt haben.Während dieser Zeit wurden die Eigenwerte und die entsprechenden Hypothekensicherheitswerte stark aufgeblasen.

Die finanzielle Stabilität von Banken und anderen Finanzinstitutionen, die stark in diese Wertpapiere investiert wurden.Die Instabilität ging auf andere Unternehmen zurück und die Arbeitslosigkeit stieg erheblich an.Ein allgemeiner Mangel an Vertrauen in die Wirtschaft folgte und löste eine Rezession aus.In diesem Fall ging die umgekehrte Renditekurve der Rezession voraus.

Wenn Verbraucher und institutionelle Anleger kurzfristige Investitionsrenditen gleiche langfristige Investitionsrenditen sehen, ist dies eine flache Renditekurve.Eine flache Ertragskurve ist im Allgemeinen ein Vorzeichen dafür, dass eine umgekehrte Ertragskurve folgen wird.Sobald kurzfristige Investitionen die langfristigen Investitionsrenditen überholen, ist die Renditekurve invertiert.Wenn beispielsweise eine 6-monatige Einzahlungsbescheinigung (CD) bei einer örtlichen Bank oder eine Kreditgenossenschaft einen höheren Zinssatz als eine 12-Monats-CD zahlt, wird die Renditekurve invertiert.von Vertrauen in die langfristige wirtschaftliche Gesundheit.Damit eine umgekehrte Ertragskurve existiert, besteht in der Regel eine hohe Nachfrage nach kurzfristigen Investitionen.Eine umgekehrte Ertragskurve ist manchmal einer Rezession vorausgegangen, aber nicht immer.Obwohl auf die umgekehrte Ertragskurve von 2006 eine Rezession Ende 2007 folgte, führte eine umgekehrte Ertragskurve im Jahr 1966 und eine flache Ertragskurve im Jahr 1998 nicht zu Rezessionen.