역수 곡선은 무엇입니까?

전통적으로, 장기 투자는 단기 투자보다 높은 금리를 지불합니다.투자자들이 장기 경제 환경에 대한 신뢰를 잃으면 단기 투자에 대한 수요가 더 높을 수 있습니다.이 수요는 장기 투자보다 단기 투자 또는 수익률이 높은 단기 투자로 이어질 수 있습니다.이 상황에서는 반전 수율 곡선이 존재합니다.일부 투자자와 경제학자들은 역 수익률 곡선이 경기 침체의 예측 자라고 생각합니다. 특히 수익률 곡선은 미국 재무부 증권의 단기 및 장기 투자 수확량의 차이입니다.대부분의 금융 전문가들은 3 개월 재무부 법안과 10 년 재무부 채권 수익률의 차이가 현재 수익률 곡선의 좋은 지표라는 데 동의합니다.일반적으로 투자 기간이 길수록 위험이 높아집니다.이 위험을 보상하기 위해 더 높은 이자율이 지불됩니다.3 개월의 보안이 10 년 안보보보다 높은 이자율을 지불하면 역수 곡선이 존재할 것입니다.예를 들어, 2006 년 8 월에 반전되었고 경기 침체는 2007 년 12 월에 시작되었습니다. 또한이 경기 침체로 이어진 다른 기본 요인들을 주목하는 것이 중요합니다.이 기간 동안 주택 가치와 해당 모기지 지원 보안 가치가 크게 팽창했습니다.

이 증권에 많은 투자를 한 은행 및 기타 금융 기관의 재무 안정성이 무너졌습니다.불안정성은 다른 회사들에게 흘러 나와 실업률이 크게 증가했습니다.경제에 대한 전반적인 신뢰 부족이 이어지고 경기 침체를 일으켰습니다.이 경우, 역 수익 곡선은 경기 침체보다 우선합니다.평평한 수율 곡선은 일반적으로 역 수율 곡선이 따를 것이라는 신호입니다.단기 투자 수익률이 장기 투자 수익률을 극복하자마자 수익률 곡선이 반전됩니다.예를 들어, 지역 은행 또는 신용 조합의 6 개월 예금 증명서 (CD)가 12 개월 CD보다 높은 이자율을 지불하면 수익률 곡선이 반전됩니다.장기 경제 건강에 대한 자신감.역 수익 곡선이 존재하기 위해서는 일반적으로 단기 투자에 대한 수요가 높습니다.역 수율 곡선은 때때로 경기 침체보다 우선하지만 항상 그런 것은 아닙니다.2006 년 거꾸로 수율 곡선에 이어 2007 년 후반의 경기 침체, 1966 년의 반전 수율 곡선, 1998 년의 평평한 수율 곡선은 경기 침체로 이어지지 않았다.