Τι είναι οι καλυμμένες κλήσεις;

Έγινε σωστά, η επένδυση στο χρηματιστήριο μπορεί να προσφέρει εξαιρετική απόδοση κεφαλαίου.Κάποιος πρέπει, ωστόσο, να προσέχει τις εξειδικευμένες στρατηγικές, οι υποψήφιοι των οποίων η αξίωση μπορεί να αποδώσουν εξωφρενικές αποδόσεις πολύ πέρα από αυτό που πρέπει να περιμένει οποιοσδήποτε συντηρητικός επενδυτής.Τούτου λεχθέντος, οι καλυμμένες κλήσεις είναι μία από τις πιο συντηρητικές στρατηγικές και διατηρεί λιγότερο κίνδυνο από άλλες επιλογές ή μηχανισμούς παραγώγων.

Σε μια απλή συναλλαγή μετοχών, αγοράζετε χαμηλά και περιμένετε για αυτό που πιστεύετε ότι είναι η υψηλότερη δυνατή τιμή για ναΠουλώ.Σε μια καλυμμένη κλήση, ωστόσο, συμφωνείτε μπροστά από το χρόνο να πουλήσετε μετοχές σε μια συμφωνηθείσα τιμή, που ονομάζεται τιμή απεργίας.Από την άλλη άκρη της συναλλαγής, ένας άλλος επενδυτής αγοράζει μια επιλογή, η οποία είναι το δικαίωμα να αγοράσετε το απόθεμά σας ότι αυτή η τιμή απεργίας.Ο πωλητής της επιλογής καλυμμένης κλήσης κερδίζει ένα ασφάλιστρο, το οποίο καταβάλλεται από τον αγοραστή επιλογής.

Το πλεονέκτημα για τον επενδυτή που καλύπτεται είναι ότι ακόμη και αν το απόθεμα δεν φτάσει στην τιμή απεργίας και ο αγοραστής επιλογών δεν ασκεί την επιλογή,Το ασφάλιστρο εξακολουθεί να κερδίζεται.Οι μετοχές του επενδυτή κερδίζουν χρήματα ακόμη και όταν η τιμή είναι σταθερή ή μείωση, εφόσον υπάρχουν επιλογές που επιθυμούν οι αγοραστές που επιθυμούν να αγοράσουν επιλογές στο απόθεμα.

Ο αγοραστής επιλογών κερδίζει επίσης ένα πιθανό πλεονέκτημα.Κερδίζουν το δικαίωμα να αγοράσουν ένα απόθεμα σε προκαθορισμένη τιμή.Εάν η τιμή των μετοχών αυξάνεται πέρα από αυτό το σημείο, μπορούν να ασκήσουν την επιλογή τους και να αποκτήσουν άμεσο κέρδος.Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένα απόθεμα διαπραγματεύεται στα $ 10 και η τιμή απεργίας είναι $ 12.Ας υποθέσουμε ότι η τιμή της μετοχής ξαφνικά αυξάνεται στα $ 20.Ο αγοραστής επιλογών ασκεί την επιλογή να αγοράσει το απόθεμα στα $ 12 και αμέσως το γυρίζει και το πωλεί για $ 20.

Το προφανές μειονέκτημα σε αυτή τη στρατηγική είναι ότι ο καλυμμένος συγγραφέας κλήσεων χάνει τα κέρδη που θα προέρχονται από την πώληση του μετοχικού κεφαλαίου στην πραγματική τιμή των $ 20 και αντ 'αυτού πρέπει να το πουλήσει στα 12 δολάρια.Ωστόσο, αυτό μετριάζεται από το γεγονός ότι μακροπρόθεσμα, ο καλυμμένος συγγραφέας κλήσεων έχει κερδίσει κέρδη, ενώ το απόθεμα δεν ήταν να αυξάνεται στην τιμή, με την πώληση επιλογών που δεν ασκήθηκαν.Όταν ο αγοραστής επιλογών δεν ασκεί την επιλογή, ο καλυμμένος συγγραφέας κλήσεων εξακολουθεί να διατηρεί το ασφάλιστρο.

Τα ασφάλιστρα ενδέχεται να φτάσουν στο 10 % της αξίας του αποθέματος ή περισσότερο για σύμβαση ενός μηνός.Τα ασφάλιστρα είναι υψηλότερα για πιο πτητικά αποθέματα.Αυτό αυξάνει το δεύτερο μειονέκτημα της καλυμμένης γραφής κλήσεων.Τα καλύτερα ασφάλιστρα κερδίζονται από τα αποθέματα που είναι τα πιο ασταθής, πράγμα που σημαίνει ότι εάν η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου μειώνεται σημαντικά, θα υπάρξει λιγότερη ζήτηση για επιλογές - ο επενδυτής που καλύπτεται μπορεί να χάσει χρήματα.Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό όταν χρησιμοποιείτε αυτή τη στρατηγική για τη διεξαγωγή της δέουσας επιμέλειας σε κάθε απόθεμα, ερευνήστε τα θεμελιώδη στοιχεία της και πραγματοποιήστε επενδύσεις μόνο σε κινδύνους που είναι αποδεκτές από εσάς.