Các cuộc gọi được bảo hiểm là gì?

Được thực hiện chính xác, đầu tư thị trường chứng khoán có thể mang lại lợi nhuận tuyệt vời cho vốn.Tuy nhiên, người ta nên cẩn thận với các chiến lược arcane, những người quảng bá trong đó tuyên bố có thể mang lại lợi nhuận quá mức vượt xa những gì mà bất kỳ nhà đầu tư bảo thủ nào cũng mong đợi.Điều đó nói rằng, các cuộc gọi được bảo hiểm là một trong những chiến lược bảo thủ hơn và có ít rủi ro hơn các lựa chọn hoặc cơ chế phái sinh khác. Trong một giao dịch chứng khoán đơn giản, bạn mua thấp và chờ đợi những gì bạn cảm thấy là giá cao nhất có thểbán.Tuy nhiên, trong một cuộc gọi được bảo hiểm, bạn đồng ý trước thời hạn để bán cổ phiếu với mức giá đã thỏa thuận, được gọi là giá tấn công.Ở phía bên kia của giao dịch, một nhà đầu tư khác mua một tùy chọn, đó là quyền mua cổ phiếu của bạn mà giá thực hiện đó.Người bán tùy chọn cuộc gọi được bảo hiểm kiếm được phí bảo hiểm, được trả bởi người mua tùy chọn.Phí bảo hiểm vẫn kiếm được.Các cổ phiếu của các nhà đầu tư đang kiếm tiền ngay cả khi giá ổn định hoặc giảm, miễn là có những người mua tùy chọn muốn mua các tùy chọn trên cổ phiếu.Người mua tùy chọn cũng có được lợi thế tiềm năng;Họ có quyền mua một cổ phiếu với giá đặt trước.Nếu giá cổ phiếu tăng vượt quá điểm đó, họ có thể thực hiện tùy chọn của mình và kiếm được lợi nhuận ngay lập tức.Ví dụ, giả sử một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 10 đô la và giá đình công là 12 đô la;Giả sử rằng giá cổ phiếu đột nhiên tăng lên 20 đô la.Người mua tùy chọn thực hiện tùy chọn mua cổ phiếu ở mức 12 đô la, và ngay lập tức xoay chuyển và bán nó với giá 20 đô la.Hạn chế rõ ràng đối với chiến lược này là người viết cuộc gọi được bảo hiểm mất lợi nhuận sẽ đến từ việc bán cổ phiếu với giá thực sự là 20 đô la, và thay vào đó phải bán nó ở mức 12 đô la.Tuy nhiên, điều này được giảm thiểu bởi thực tế là trong thời gian dài, người viết cuộc gọi được bảo hiểm đã kiếm được lợi nhuận trong khi cổ phiếu không tăng giá, bằng cách bán các tùy chọn không được thực hiện.Khi người mua tùy chọn không thực hiện tùy chọn, người viết cuộc gọi được bảo hiểm vẫn phải giữ phí bảo hiểm.Phí bảo hiểm có thể đạt 10 phần trăm giá trị cổ phiếu trở lên cho hợp đồng một tháng.Phí bảo hiểm cao hơn cho các cổ phiếu dễ bay hơi hơn.Điều này làm tăng nhược điểm thứ hai của việc viết cuộc gọi được bảo hiểm.Phí bảo hiểm tốt nhất đạt được từ các cổ phiếu dễ biến động nhất, điều đó có nghĩa là nếu giá cổ phiếu giảm đáng kể, sẽ có ít nhu cầu hơn cho các lựa chọn - nhà đầu tư cuộc gọi được bảo hiểm có thể mất tiền.Như vậy, điều quan trọng là khi sử dụng chiến lược này để tiến hành sự siêng năng trên mỗi cổ phiếu, nghiên cứu các nguyên tắc cơ bản của nó và chỉ đầu tư vào các rủi ro được bạn chấp nhận.