Τι είναι τα μη διαπραγματεύσιμα REIT;

Οι μη διαπραγματεύσιμες επενδύσεις σε ακίνητα (μη διαπραγματεύσιμα REIT) είναι ιδιωτικά χαρτοφυλάκια ακινήτων.Ένα REIT είναι ένας τύπος εταιρειών που επιτρέπει σε πολλούς επενδυτές να μοιράζονται ενδιαφέρον για ένα χαρτοφυλάκιο ακινήτων, με τον ίδιο τρόπο που οι επενδυτές μοιράζονται τα κέρδη ενός χαρτοφυλακίου μετοχών μέσω ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.Ένα REIT μπορεί να διαπραγματευτεί δημόσια σε χρηματιστήριο ή ιδιωτικά.Σε αντίθεση με την RIETS, οι μη διαπραγματευμένες REIT δεν εμπορεύονται μετοχές στο The REIT σε δημόσιο χρηματιστήριο.

Η έννοια του REIT προέρχεται από τις Η.Π.Α. το 1960, αλλά από τότε έχει εξαπλωθεί σε πολλές χώρες σε όλο τον κόσμο.Δεδομένου ότι πολλές χώρες δεν επιτρέπουν στους ξένους πολίτες να κατέχουν περιουσία, η REIT έχει γίνει ένας νόμιμος τρόπος για τους ξένους επενδυτές να αποκομίσουν το πλεονέκτημα της μερικής ιδιοκτησίας ξένων ακινήτων.Το παραδοσιακό REIT διαπραγματεύεται δημοσίως, επιτρέποντας την ελεύθερη δυνατότητα μεταφοράς του αποθέματος από τον επενδυτή ανά πάσα στιγμή για ένα χρηματιστήριο.Κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής αγοράς, η ικανότητα των επενδυτών να αποβάλλουν τις μετοχές τους σε μια δημόσια διαπραγμάτευση REIT αρχίζει να επηρεάζει την αξία της δημόσιας διαπραγμάτευσης REIT και οι αποδόσεις που θα μπορούσε να προσφέρει στους επενδυτές.Οικονομικό κλίμα ως όχημα που θα μπορούσε να αναγκάσει τους επενδυτές να καλύπτουν τις οικονομικές ιδιοτροπίες.Οι επενδυτές σε ένα μη διαπραγματεύσιμο REIT δεσμεύουν τα χρήματά τους για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, συνήθως επτά έως 10 χρόνια, και δεν μπορούν εύκολα να αποσυρθούν ή να ανταλλάξουν το ενδιαφέρον μέχρι να λήξει η θητεία της επένδυσης.Κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου, ο επενδυτής κερδίζει μερίσματα στην επένδυσή του μέχρι να ληφθεί η επενδυτική θητεία και η μη διαπραγματεύσιμη REIT εκκαθαρίζεται ή η αρχική δημόσια προσφορά είναι διατεταγμένη.Ο επενδυτής σε αυτό το είδος ιδιωτικής ρευστότητας REIT συναλλαγές για σταθερές αποδόσεις μερισμάτων, προστατεύοντας από την αστάθεια της χρηματιστηριακής αγοράς.Οι δημόσιες συναλλαγές REITs είναι ευάλωτες στις πτητικές αγορές.

Από πολλές άλλες απόψεις, οι μη διαπραγματεύσιμες REIT είναι ακριβώς όπως οι δημόσιες συναλλαγές REIT.Στις ΗΠΑ, και οι δύο πρέπει να εγγραφούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και πρέπει να πληρώσουν το 90% του εισοδήματος ως μερίσματα.Και οι δύο τύποι REIT απολαμβάνουν τα ίδια φορολογικά οφέλη με μια φορολογική εταιρεία που μπορεί να αποφύγει τη διπλή φορολογία.Τα μη διαπραγματεύσιμα REITs έχουν επεκταθεί ακόμη και στη σφαίρα της ειδικότητας Realty, η οποία ήταν η αρμοδιότητα των REIT που διαπραγματεύονται στο κοινό.Εκτός από τους τέσσερις τυποποιημένους τύπους γραφείων ακινήτων, λιανικής, διαμερίσματος και βιομηχανικών-μη διαπραγματεύσιμων REIT, επενδύουν τώρα σε εγκαταστάσεις αυτο-αποθήκευσης, κτίρια υγειονομικής περίθαλψης, χώρους ψυχαγωγίας, Timberland και άλλους τύπους μη παραδοσιακών εκμεταλλεύσεων.