Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των οικονομικών παραγώγων;

Τα χρηματοοικονομικά παράγωγα είναι γενικά συμβάσεις που συμφωνούνται μεταξύ δύο μερών, σύμφωνα με τα οποία οι αξίες των συμβάσεων συνδέονται με τις αξίες ορισμένων υποκείμενων χρηματοπιστωτικών μέσων, όπως τα αποθέματα ή τα εμπορεύματα.Η χρήση παραγώγων μπορεί να είναι ένας αποτελεσματικός τρόπος για τους επενδυτές να αντισταθμίσουν τους κινδύνους που έχουν προκύψει από την αγορά άλλων τίτλων.Μπορεί επίσης να είναι ένας τρόπος για έναν επενδυτή να κερδοσκοπούν την τιμή κάποιας ασφάλειας σε ένα κλάσμα του κόστους της αγοράς της ασφάλειας.Το μειονέκτημα των οικονομικών παραγώγων είναι ότι μπορούν να είναι εξαιρετικά πολύπλοκα και μπορούν να οδηγήσουν σε μεγάλες οικονομικές απώλειες εάν δεν εκτελούνται σωστά.

Οι περισσότεροι περιστασιακοί επενδυτές σκέφτονται μόνο να επενδύσουν από την άποψη των μετοχών ή των ομολόγων.Αυτά είναι σχετικά απλά μέσα, αλλά αντιπροσωπεύουν μόνο ένα μικρό μέρος των διαθέσιμων επενδυτικών ευκαιριών.Για πιο προηγμένους επενδυτές, τα οικονομικά παράγωγα, όπως οι συμβάσεις επιλογών ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, είναι συχνά πολύτιμα τόσο για την ευελιξία τους όσο και για το σχετικά χαμηλότερο κόστος.Για να το πούμε απλά, ένα οικονομικό παράγωγο παράγει την αξία του από κάποιο υποκείμενο μέσο.Τα παράγωγα μπορούν να είναι αποτελεσματικά επενδυτικά εργαλεία, αλλά, όπως και όλες οι επενδύσεις, φέρουν επίσης σημαντικούς κινδύνους.

Πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν οικονομικά παράγωγα κυρίως ως μέθοδο αντιστάθμισης του κινδύνου άλλων επενδύσεων που έχουν κάνει.Για παράδειγμα, φανταστείτε ότι ένας επενδυτής έχει επενδύσει σε μεγάλο βαθμό στο απόθεμα μιας συγκεκριμένης εταιρείας.Για να αντισταθμίσει τον κίνδυνο του, θα μπορούσε να αγοράσει μια επιλογή γνωστή ως put, η οποία παρέχει την ευκαιρία αλλά όχι την υποχρέωση να πουλήσει μετοχές αυτού του μετοχικού κεφαλαίου σε προκαθορισμένη τιμή.Με αυτόν τον τρόπο, η θέσπιση μπορεί να αντισταθμίσει τον κίνδυνο της τιμής της κατάρρευσης των μετοχών. Οι επενδυτές που προτιμούν να εικάζουν τις τιμές των μετοχών ή άλλων τίτλων μπορούν να χρησιμοποιήσουν οικονομικά παράγωγα ως τρόπο να το πράξουν.Οι συμβάσεις παραγώγων μπορούν συνήθως να αγοραστούν και να πωληθούν σε ένα μικρό ποσοστό της πραγματικής τιμής του υποκείμενου μέσου.Δεδομένου ότι αυτό συμβαίνει, οι επενδυτές μπορούν να αναλάβουν τη σχετικά μικρή τιμή της σύμβασης παραγώγων και ελπίζουν να αποκομίσουν τις ανταμοιβές στο μέλλον εάν η τιμή των υποκείμενων κινήσεων ασφαλείας στην αναμενόμενη κατεύθυνση.μεταφέρουν σημαντικούς κινδύνους.Τα παράγωγα μπορεί να είναι εξαιρετικά περίπλοκα και ο περιστασιακός επενδυτής μπορεί να μην κατανοήσει τους κινδύνους που εμπλέκονται.Επιπλέον, πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν μόχλευση για να συμμετάσχουν σε παράγωγα, πράγμα που σημαίνει ότι ουσιαστικά δανείζουν χρήματα από τους μεσίτες τους για να πραγματοποιήσουν τις επενδύσεις.Αυτή η μόχλευση μπορεί να είναι ιδιαίτερα επιζήμια εάν τα παράγωγα εκτελούν κακώς.