Τι είναι το σφάλμα αναφοράς;

Ένα σφάλμα αναφοράς είναι η χρήση μιας ακατάλληλης αναφοράς κατά την αξιολόγηση της απόδοσης του χαρτοφυλακίου.Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε ανακριβείς υπολογισμούς.Μπορούν να υπερεκτιμήσουν την απόδοση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου, δημιουργώντας μια αίσθηση ψευδούς εμπιστοσύνης ή θα μπορούσαν να το υποτιμήσουν, οδηγώντας έναν επενδυτή να αλλάξει στρατηγικές όταν αυτό δεν ήταν απαραίτητο.Τέτοια σφάλματα μπορούν να δημιουργήσουν σοβαρά προβλήματα για τους επενδυτές και μπορεί να είναι ένα ιδιαίτερα μεγάλο πρόβλημα για τους διαχειριστές χαρτοφυλακίου, οι οποίοι πρέπει να ασκούν τη δέουσα επιμέλεια στην εκτίμησή τους για την απόδοση του χαρτοφυλακίου για να αποτρέψουν θέματα όπως αυτό. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν τα σημεία αναφοράς ως πρότυπα για να μετρήσουν την απόδοση του χαρτοφυλακίου τους.Είναι σημαντικό να επιλέξετε ένα κατάλληλο.Ένα άτομο με έντονες επενδύσεις σε ευρωπαϊκά προϊόντα, για παράδειγμα, δεν πρέπει να χρησιμοποιεί το Nikkei ως σημείο αναφοράς, επειδή η απόδοση στην ιαπωνική αγορά δεν συνδέεται άμεσα με τα ευρωπαϊκά προϊόντα.Αντ 'αυτού, ο επενδυτής θα ήθελε να χρησιμοποιήσει έναν δείκτη επενδύσεων που συνδέεται με τα ευρωπαϊκά προϊόντα, επειδή το χαρτοφυλάκιο του επενδυτή θα πρέπει να εκτελεί ή πάνω από τις αποδόσεις του δείκτη.

Το μείγμα περιουσιακών στοιχείων σε ένα χαρτοφυλάκιο μπορεί να δημιουργήσει σημαντικό σφάλμα αναφοράς.Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν πρότυπα αναφοράς που δεν αντικατοπτρίζουν με ακρίβεια το περιεχόμενο των χαρτοφυλακίων τους και επομένως δεν είναι χρήσιμα πλαίσια αναφοράς.Το σφάλμα αναφοράς μπορεί να συμβεί σε αυτή τη ρύθμιση, διότι αν και ο επενδυτής πραγματοποίησε σωστά τα μαθηματικά και παρακολούθησε την απόδοση τόσο του χαρτοφυλακίου όσο και του σημείου αναφοράς, δεν ήταν μια σημαντική σύγκριση.Ουσιαστικά, ο επενδυτής έχει συγκρίνει τα μήλα και τα πορτοκάλια. "Καθώς οι άνθρωποι κάνουν αλλαγές σε ένα χαρτοφυλάκιο για να διαφοροποιήσουν, να εισέλθουν σε νέες επενδύσεις ή να απαλλαγούν από παλιές επενδύσεις, μπορεί να καταλήξουν να δημιουργήσουν ένα σφάλμα αναφοράς.Η μεταβολή του επενδυτικού μίγματος θα μπορούσε να κάνει ένα παλιό πρότυπο έναν φτωχό υποψήφιο.Οι επενδυτές που προσαρμόζουν την επενδυτική τους στρατηγική θα πρέπει να διασφαλίσουν ότι οι αναφορές τους θα αλλάξουν ανάλογα.Η καθιέρωση ενός νέου σημείου αναφοράς μπορεί να διασφαλίσει ότι η απόδοση του χαρτοφυλακίου παρακολουθείται με ακρίβεια από την αρχή για να μειώσει τον κίνδυνο σφαλμάτων και να δημιουργήσει μια αξιόπιστη βασική γραμμή. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μπορούν να χρησιμοποιηθούν πολλαπλά σημεία αναφοράς για ένα χαρτοφυλάκιο.Αυτό μπορεί να είναι σκόπιμο εάν υπάρχει ένα ευρύ μίγμα περιουσιακών στοιχείων και καμία αναφορά δεν παρέχει ένα κατάλληλο εργαλείο αξιολόγησης.Οι επενδυτές που χρησιμοποιούν πολλαπλές αναφορές πρέπει να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί για το σφάλμα αναφοράς, επειδή μπορεί να είναι εύκολο να γίνουν λάθη στους υπολογισμούς ή να εφαρμόζουν πρότυπα ακατάλληλα με βάση τις παλιές πληροφορίες.Μπορούν να υπερβαίνουν ή να υποτιμούν το ποσοστό ενός συγκεκριμένου είδους επένδυσης στο μίγμα, για παράδειγμα, το οποίο μπορεί να δημιουργήσει μια επίδραση κυματισμού των σφαλμάτων καθώς αρχίζουν να υπολογίζουν την απόδοση.