Τι είναι η υποχρέωση του χρέους;

Μια υποχρέωση χρέους εξασφαλίζεται είναι οποιαδήποτε επένδυση που υποστηρίζεται από μια συλλογή από διάφορα διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία.Συχνά, αυτή η συλλογή περιουσιακών στοιχείων θα περιλαμβάνει ομόλογα ή τραπεζικά δάνεια που δεν ταξινομούνται ως υποθήκες.Αυτή η ρύθμιση δημιουργεί υψηλότερο βαθμό κινδύνου για τον επενδυτή, καθώς υπάρχει η πιθανότητα αθέτησης των δανείων που υποστηρίζουν την επένδυση.Σε αντάλλαγμα για την ανάληψη αυτού του υψηλότερου κινδύνου, ο επενδυτής έχει την ευκαιρία να πραγματοποιήσει υψηλότερο ποσοστό απόδοσης της επένδυσης.

Η υποχρέωση του χρέους, ή CDO, θεωρείται ασφάλεια επενδύσεων.Με αυτό το είδος ασφάλειας, υπάρχει κάποιο είδος χρέους ή μετοχικού κεφαλαίου.Το χρέος της ισότητας υποστηρίζεται από μια σταθερή οργάνωση που θεωρείται διαλυτή και αξιόπιστη.Ένας επενδυτής είναι πρόθυμος να αναλάβει τον υψηλότερο κίνδυνο που συνδέεται με το χρέος ή την ισότητα, εν αναμονή της λήψης αποζημίωσης καθώς το χρέος εξοφλείται.

Τα CDO συνήθως δεν χρησιμοποιούν ένα μόνο τύπο χρέους ως υποστήριξη για την υποχρέωση.Αντ 'αυτού, υπάρχει συνήθως ένα μείγμα που εμπλέκεται, με διάφορα χρεόγραφα που χρησιμοποιούνται για την υποστήριξη μιας ενιαίας υποχρέωσης.Στην πραγματικότητα, όταν ένας επενδυτής κάνει μια αγορά σε μια υποχρέωση χρέους, αυτός ή αυτή αγοράζει ένα ενδιαφέρον σε διάφορα χρεόγραφα ταυτόχρονα.Η σωρευτική ποσότητα κινδύνου εξαρτάται από το ποσό του ατομικού κινδύνου που σχετίζεται με κάθε όργανο που χρησιμοποιείται στη συμφωνία.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η υποχρέωση του χρέους δεν μεταφέρει στην πραγματικότητα την κυριότητα των χρεωστικών μέσων στον επενδυτή.Ωστόσο, η δραστηριότητα επιτρέπει στον επενδυτή πρόσβαση σε οποιοδήποτε κέρδος που γίνεται από τα εμπλεκόμενα μέσα.Για τους επενδυτές που δεν επιθυμούν να αγοράσουν απευθείας και τα χρέη των υπηρεσιών, η χρήση μιας υποχρέωσης χρέους με εξασφάλιση είναι μια μεγάλη επιλογή.

Γενικά, το χρέος που χρησιμοποιείται για την υποστήριξη της υποχρέωσης του χρέους είναι μικτή.Δηλαδή, διάφορα χρέη θα έχουν διαφορετικές ημερομηνίες λήξης και θα μεταφέρουν ποικίλους βαθμούς κινδύνου.Το ποσό των τόκων που καταβάλλονται σε κάθε χρέη εξαρτάται από το πόσο κίνδυνος συνδέεται με κάθε χρέος που περιλαμβάνεται στην υποχρέωση.Λόγω αυτού του τύπου ανάμειξης των χρεών, είναι δυνατό για έναν επενδυτή να βρει μερικά παραδείγματα CDO που φέρουν μικρότερο κίνδυνο από άλλα.

Ενώ μια υποχρέωση χρέους εξασφαλίζεται συνήθως ορίζεται ως μια επένδυση που υποστηρίζεται από μια ομάδα διαφορετικών χρεών, ο όρος χρησιμοποιείται μερικές φορές με ευρύτερο τρόπο.Σε ορισμένους κύκλους, μια υποχρέωση χρέους με εξασφάλιση χρησιμοποιείται ως γενικός όρος για τον εντοπισμό οποιουδήποτε τύπου εξασφαλισμένης υποχρέωσης, συμπεριλαμβανομένων των δανείων, των υποθηκών ή των ομολόγων.