Ano ang obligasyong utang ng collateralized?

Ang isang collateralized na obligasyon sa utang ay anumang pamumuhunan na sinusuportahan ng isang koleksyon ng maraming magkakaibang mga pag -aari.Kadalasan, ang koleksyon ng mga pag -back assets ay magsasama ng mga bono o pautang sa bangko na hindi inuri bilang mga mortgage.Ang pag -aayos na ito ay lumikha ng isang mas mataas na antas ng peligro para sa mamumuhunan, dahil may posibilidad na default sa mga pautang na sumusuporta sa pamumuhunan.Bilang kapalit ng pag -aakalang mas mataas na peligro na ito, ang mamumuhunan ay may posibilidad na mapagtanto ang isang mas mataas na rate ng pagbabalik sa pamumuhunan.

Ang collateralized na obligasyon sa utang, o CDO, ay itinuturing na isang seguridad na grade-investment.Sa ganitong uri ng seguridad, mayroong ilang uri ng utang o equity na naroroon.Ang utang ng equity ay sinusuportahan ng isang matatag na samahan na itinuturing na solvent at kagalang -galang.Ang isang mamumuhunan ay handang ipalagay ang mas mataas na peligro na nauugnay sa utang o equity sa pag -asahan sa pagtanggap ng kabayaran habang binabayaran ang utang.

Ang mga CDO ay karaniwang hindi gumagamit ng isang solong uri ng utang bilang pag -back para sa obligasyon.Sa halip, karaniwang may isang pinaghalong kasangkot, na may maraming mga instrumento sa utang na ginamit upang i -back ang isang solong obligasyon.Sa bisa, kapag ang isang mamumuhunan ay gumawa ng isang pagbili sa isang collateralized obligasyon sa utang, siya ay bumili ng interes sa maraming mga instrumento sa utang sa isang pagkakataon.Ang pinagsama -samang halaga ng panganib ay nagsasangkot ay nakasalalay sa dami ng indibidwal na panganib na nauugnay sa bawat instrumento na ginamit sa deal.

Mahalagang tandaan na ang isang collateralized na obligasyon sa utang ay hindi talaga naglilipat ng pagmamay -ari ng mga instrumento sa utang sa mamumuhunan.Gayunpaman, pinapayagan ng aktibidad ang pag -access ng mamumuhunan sa anumang kita na ginawa mula sa mga instrumento na kasangkot.Para sa mga namumuhunan na hindi nais na direktang bumili at mga utang sa serbisyo, ang paggamit ng isang collateralized na obligasyon sa utang ay isang mahusay na pagpipilian.

Karaniwan, ang utang na ginagamit upang i -back ang collateralized na obligasyon sa utang ay halo -halong.Iyon ay, ang iba't ibang mga utang ay magkakaroon ng iba't ibang mga petsa ng kapanahunan at magdala ng iba't ibang antas ng peligro.Ang halaga ng interes na binabayaran sa bawat isa sa mga utang ay nakasalalay sa kung magkano ang panganib na nauugnay sa bawat utang na kasama sa obligasyon.Dahil sa ganitong uri ng paghahalo ng mga utang, posible para sa isang mamumuhunan na makahanap ng ilang mga halimbawa ng mga CDO na may mas kaunting panganib kaysa sa iba.

Habang ang isang collateralized na obligasyon sa utang ay karaniwang tinukoy bilang isang pamumuhunan na sinusuportahan ng isang pangkat ng iba't ibang mga utang, ang term ay minsan ay nagtatrabaho sa isang mas malawak na paraan.Sa ilang mga lupon, ang isang collateralized na obligasyon sa utang ay ginagamit bilang isang pangkalahatang termino upang makilala ang anumang uri ng obligasyong collateralized kabilang ang mga pautang, mortgage, o mga bono.