Τι είναι μια μεταβαλλόμενη αξία;

Η μεταβαλλόμενη αξία είναι ένας όρος που εφαρμόζεται συχνά στη στρατηγική του οικονομικού σχεδιασμού, ιδίως στη διαχείριση των συνταξιοδοτικών σχεδίων.Ο όρος έχει να κάνει με την καθαρή παρούσα αξία που σχετίζεται με τα κεφάλαια που διατηρούνται στο σχέδιο.Ο προσδιορισμός της μεταβαλλόμενης αξίας είναι σημαντικός, δεδομένου ότι αυτό επιτρέπει στους διαχειριστές κεφαλαίων να κατανοήσουν πόσα χρήματα πρέπει να διατεθούν στο συνταξιοδοτικό σχέδιο τώρα και να κλειδωθούν με συγκεκριμένα επιτόκια προκειμένου να παρέχουν επαρκείς πληρωμές για να σχεδιάσουν μέλη σε διάφορα σημείατο μέλλον.

Η γενική ιδέα πίσω από μια μεταβαλλόμενη αξία είναι να συσχετίσει το ποσό των κεφαλαίων που πρέπει να κρατηθούν στο συνταξιοδοτικό ταμείο, προκειμένου να διασφαλιστεί ότι το ταμείο μπορεί να εκπληρώσει τις μελλοντικές του υποχρεώσεις.Αυτό επιτυγχάνεται εν μέρει προσδιορίζοντας το επιτόκιο που θα ισχύει για τα κεφάλαια που κρατούνται στη σύνταξη και προβάλλοντας πόσα έσοδα από τόκους θα συσσωρευτούν από τώρα και την εν λόγω μελλοντική ημερομηνία.Με αυτόν τον τρόπο καθιστά δυνατή την κατανόηση του επιπέδου των συνεισφορών που απαιτούνται για να εξασφαλιστεί εκταμιεύσεις ενός ορισμένου ποσού, δεδομένου του επιτοκίου που θα ισχύει.στα κεφάλαια που έχουν ήδη επενδύσει στο σχέδιο.Συνήθως, εάν το επιτόκιο αυξάνεται κατά τη διάρκεια της υπό εξέταση περιόδου, αυτό θα σημαίνει ότι θα δημιουργηθεί μεγαλύτερο ποσό εισοδήματος τόκων και απαιτείται λιγότερο από τον τρόπο των συνεισφορών για την επίτευξη του επιθυμητού στόχου.Ταυτόχρονα, τα χαμηλότερα επιτόκια θα σημαίνει ότι το ταμείο πρέπει να λάβει περισσότερες συνεισφορές προκειμένου να διατηρηθεί το ίδιο επίπεδο εκταμιεύσεων.

Ο καθορισμός της μεταβαλλόμενης αξίας είναι κάπως ευκολότερος όταν οι επενδύσεις που γίνονται για λογαριασμό του ταμείου είναι κυρίως εξοπλισμένες με σταθερές αποδόσεις κάποιου είδους.Συνήθως, τουλάχιστον ένα μέρος αυτών των επενδύσεων θα παράσχει μια σταθερή πηγή εσόδων για τη σύνταξη.Επιπλέον, οι διαχειριστές κεφαλαίων μπορούν επίσης να επιλέξουν να επενδύσουν σε εκμεταλλεύσεις που παρέχουν κάποιο είδος μεταβλητής απόδοσης, ελπίζουμε ότι θα θεωρηθεί σύμφωνα με το επίπεδο κινδύνου ή μεταβλητότητας που σχετίζεται με το συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο.Αυτό σημαίνει ότι κατά την προβολή της μετατόπισης της αξίας, είναι απαραίτητο να εξεταστούν τόσο οι σταθερές όσο και οι μεταβλητές αποδόσεις των επενδύσεων, επιτρέποντας διάφορα σενάρια που θα μπορούσαν να προκύψουν και να μειώσουν τις αποδόσεις που παράγονται σε ορισμένες από αυτές τις επενδύσεις.