Τι είναι μια υπό όρους αξία σε κίνδυνο;

Η υπό όρους αξία σε κίνδυνο (CVAR) είναι μια εξίσωση μαθηματικών που βοηθά τους επενδυτές και τις επιχειρήσεις να κατανοήσουν το μέγιστο ποσό κινδύνου και ζημιών που μπορούν να προκύψουν πριν προκύψουν καταστροφικές απώλειες.Με τον τύπο υπό όρους αξίας σε κίνδυνο, η μέγιστη απώλεια ορίζεται ως όταν η απώλεια είναι μεγαλύτερη από την αξιολόγηση της αξίας.Αν και η εξίσωση μπορεί να ρυθμιστεί, αυτό συνήθως γίνεται για ένα επίπεδο εμπιστοσύνης 95 % και γενικά είναι πολύ ακριβές.Σε αντίθεση με την εξίσωση αξίας-σε κίνδυνο (var), αυτός ο τύπος δίνει μια ακριβή εικόνα απώλειας.Αυτό δείχνει επίσης μια σειρά απώλειας, από την ελάχιστη απώλεια έως το μέγιστο.

Ένα από τα χειρότερα πράγματα που μπορεί να συμβεί σε έναν επενδυτή ή μια επιχείρηση είναι να αντιμετωπίσει μέγιστη απώλεια, πράγμα που σημαίνει ότι η αξία που πραγματοποιείται έχει ήδη χαθεί.Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής κατέχει επένδυση ύψους 1.000 δολαρίων ΗΠΑ (USD), αλλά έχει ήδη χάσει $ 1.000 δολάρια ή περισσότερο, τότε έχει συμβεί μέγιστη ζημία και έχει χάσει ολόκληρη την επένδυση.Αυτό συνήθως συνεχίζει να τείνει προς τα κάτω, σε περαιτέρω απώλεια και υπό όρους αξία σε κίνδυνο βοηθά έναν επενδυτή ή μια επιχείρηση να καταλάβει πότε να αφήσει επενδύσεις ή συμφωνίες πριν προκαλέσουν αυτή την τεράστια απώλεια.Άλλα θέματα, οι περισσότεροι τύποι δεν είναι 100 τοις εκατό ακριβείς και ένα επίπεδο εμπιστοσύνης χρησιμοποιείται για να αφήσει την επιχείρηση ή τον επενδυτή να γνωρίζει πόσο αυτός ή αυτή θα πρέπει να έχει στην εξίσωση.Ενώ ο τύπος υπό όρους αξίας σε κίνδυνο μπορεί να έχει χαμηλότερο επίπεδο εμπιστοσύνης για ένα ευρύτερο αποτέλεσμα, η κοινή εμπιστοσύνη είναι 95 %.Αυτό τείνει να κάνει μάλλον ακριβείς εκτιμήσεις κινδύνου.Το CVAR είναι συνήθως ο μέσος όρος της VAR συν τη μέγιστη απώλεια που μπορεί να ανεχθεί μια επιχείρηση ή επενδυτής.

Ο τύπος VAR είναι παρόμοια με την υπό όρους αξία σε κίνδυνο, αλλά συνήθως δεν είναι τόσο ακριβής.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το VAR αναφέρει μόνο το ποσοστό της απώλειας που μπορεί να συναντήσει μια επιχείρηση πριν από τη μεγάλη απώλεια.Με το CVAR, ο τύπος αναφέρει έναν ακριβή αριθμό πριν από την απώλεια γίνει υπερβολικά υψηλή για να διατηρηθεί.

Η CVAR δίνει επίσης στον επενδυτή ή στις επιχειρήσεις μια σειρά απώλειας.Το χαμηλότερο σημείο απώλειας, γνωστό ως ελάχιστη απώλεια, είναι όταν ο επενδυτής ή η επιχείρηση τείνει να χάσει ολόκληρη την αξία.Σε αυτό το σημείο, μπορεί να είναι καλό να αφήσουμε την επένδυση ή να ασχοληθούμε πριν επιδεινωθεί.Η μέγιστη απώλεια βρίσκεται στο υψηλότερο σημείο απώλειας και από εκείνο το σημείο ο επενδυτής ή η επιχείρηση έχει ήδη χάσει τα χρήματα και συνήθως χάνει περισσότερο όσο περνάει ο καιρός.