Τι είναι η επιλογή PUT;

Μια επιλογή PUT είναι ένας τύπος χρηματοπιστωτικού μέσου γνωστού ως παράγωγο.Είναι βασικά μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών για την ανταλλαγή ιδιοκτησίας ενός μετοχικού κεφαλαίου σε μια συμφωνημένη τιμή εντός μιας συγκεκριμένης χρονικής περιόδου.Η ανταλλαγή του αποθέματος είναι προαιρετική και ο ιδιοκτήτης της επιλογής αποφασίζει εάν συμβαίνει.

Η συμφωνημένη τιμή της ανταλλαγής ονομάζεται τιμή απεργίας και η ημερομηνία λήξης της επιλογής είναι η ημερομηνία λήξης.Το ποσό που απαιτείται για την αγορά ενός ονομάζεται Premium.Εάν πραγματοποιηθεί η ανταλλαγή, τότε λέγεται ότι έχει ασκήσει την επιλογή.Αυτές οι επιλογές είναι πάντα μια συμφωνία για το γεγονός ότι είναι σε θέση να πουλήσει το απόθεμα στη συμφωνημένη τιμή.Έρχονται τόσο σε ευρωπαϊκό ύφος όσο και σε αμερικανικό ύφος και πωλούνται σε ανταλλαγές ευρωπαϊκών και βόρειων αμιργικών, αντίστοιχα.Οι ευρωπαϊκές επιλογές μπορούν να ασκηθούν μόνο κατά την ημερομηνία λήξης, ενώ οι επιλογές αμερικανικού στυλ μπορούν να ασκηθούν ανά πάσα στιγμή κατά τη διάρκεια της ζωής.Οι συντηρητικοί επενδυτές αγοράζουν ένα μετοχές που αποτελούν μέρος του χαρτοφυλακίου τους ως ασφαλιστηρίου συμβολαίου κατά της μεγάλης πτώσης της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου.Για παράδειγμα, εάν ένας συντηρητικός επενδυτής κατέχει μετοχές στην εταιρεία XYZ και ανησυχεί ότι η τιμή της μετοχής μπορεί να μειωθεί, αλλά δεν επιθυμεί να πουλήσει το απόθεμα, μπορεί να αγοράσει μια επιλογή για να εξασφαλίσει ότι εάν το απόθεμα XYZ επρόκειτο να μειωθεί δραματικά η τιμή, τοΟ επενδυτής θα είναι σε θέση να πουλήσει το απόθεμα στην τιμή απεργίας της επιλογής.Εάν το απόθεμα XYZ πωλεί σε $ 45 δολάρια ΗΠΑ (USD), θα μπορούσε να αγοραστεί με τιμή απεργίας $ 43 USD.

ανά πάσα στιγμή κατά τη διάρκεια της ζωής της επιλογής, ο ιδιοκτήτης μπορεί να πουλήσει το απόθεμα για $ 43 USD ανά μετοχή.Αυτό θα γίνει μόνο εάν η τιμή του μεριδίου επρόκειτο να μειωθεί κάτω από αυτό το ποσό.Η τιμή αυτής της επιλογής θα εξαρτηθεί από μια σειρά μεταβλητών, αλλά θα είναι πολύ μικρότερη από $ 43 USD, συνήθως στο εύρος $ 1 έως $ 2 USD.Αυτό το παράδειγμα σχετίζεται μόνο με το αμερικανικό στυλ.

Ο κερδοσκοπικός επενδυτής είτε αγοράζει είτε πωλεί επιλογές χωρίς να κατέχει το υποκείμενο απόθεμα.Η πώληση ενός καλείται επίσης να το γράψει και ο πωλητής λέγεται ότι είναι ο συγγραφέας του.Εάν ένας κερδοσκοπικός επενδυτής πιστεύει ότι το απόθεμα XZY πρόκειται να αυξηθεί στην αξία, τότε ο επενδυτής θα είναι συγγραφέας από τότε, όταν η τιμή των μετοχών της εταιρείας XYZ αυξάνει την αξία, οι επιλογές μειώνουν την αξία.Εάν ένας κερδοσκοπικός επενδυτής πιστεύει ότι το απόθεμα XZY πρόκειται να μειώσει την αξία, τότε ο επενδυτής θα είναι αγοραστής, αφού όταν η τιμή της μετοχής της εταιρείας μειώνεται στην αξία, η αύξηση των επιλογών της αξίας.

Η χρήση αυτών των μέσων επιτρέπει στον κερδοσκοπικό επενδυτή να αυξήσει δραματικά το κέρδος που κερδίζει σε σύγκριση με την πραγματοποίηση αγορών στο απόθεμα ή την ίδια την εταιρεία λόγω της μόχλευσης που είναι ενσωματωμένη στην επιλογή.Για παράδειγμα, εάν ο επενδυτής πιστεύει ότι το απόθεμα XYZ που πωλεί επί του παρόντος $ 45 δολάρια ανά μετοχή είναι πιθανό να μειωθεί στα $ 43 USD ανά μετοχή, μια επιλογή θέσης με $ 45 USD θα μπορούσε να αγοραστεί για περίπου $ 1 USD.Εάν η τιμή μειωθεί στην πραγματικότητα σε $ 43 USD, η τιμή επιλογής θα αυξηθεί στην αξία σε $ 2 USD ή ενδεχομένως ακόμη περισσότερο.Εάν η τιμή της μετοχής δεν μειωθεί όπως αναμένεται, τότε ο επενδυτής θα χάσει ολόκληρο το ποσό που επενδύεται.