Tùy chọn đặt là gì?

Tùy chọn đặt là một loại công cụ tài chính được gọi là phái sinh.Về cơ bản, đó là một thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi quyền sở hữu một cổ phiếu với giá đã thỏa thuận trong một khoảng thời gian nhất định.Việc trao đổi cổ phiếu là tùy chọn và chủ sở hữu của tùy chọn quyết định xem nó có diễn ra hay không.Giá đã thỏa thuận của trao đổi được gọi là giá tấn công và ngày mà tùy chọn hết hạn là ngày hết hạn.Số tiền cần thiết để mua một được gọi là phí bảo hiểm.Nếu trao đổi diễn ra, thì người ta được cho là đã thực hiện tùy chọn.

Đặt phí bảo hiểm tùy chọn luôn được trích dẫn trên mỗi cổ phiếu, nhưng chúng được bán với rất nhiều 100 cổ phiếu.Các tùy chọn này luôn là một thỏa thuận về việc có thể bán cổ phiếu với giá đã thỏa thuận.Họ đến theo cả phong cách châu Âu và phong cách Mỹ, và được bán trên các sàn giao dịch châu Âu và Bắc Amercian, tương ứng.Các tùy chọn châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn, trong khi các lựa chọn phong cách của Mỹ có thể được thực hiện bất cứ lúc nào trong suốt vòng đời của tùy chọn. Có hai phong cách đầu tư khi đầu tư vào loại nhạc cụ này.Các nhà đầu tư bảo thủ mua một trên cổ phiếu là một phần của danh mục đầu tư của họ như là một chính sách bảo hiểm so với giá cổ phiếu giảm lớn.Ví dụ, nếu một nhà đầu tư bảo thủ sở hữu cổ phiếu trong công ty XYZ và lo ngại rằng giá cổ phiếu có thể giảm nhưng không muốn bán cổ phiếu, anh ta có thể mua một lựa chọn để đảm bảo rằng, nếu cổ phiếu XYZ giảm đáng kể về giá cả,Nhà đầu tư sẽ có thể bán cổ phiếu với giá thực hiện của tùy chọn.Nếu cổ phiếu XYZ được bán ở mức 45 đô la Mỹ (USD), nó có thể được mua với giá đình công là 43 USD.

Bất cứ lúc nào trong suốt cuộc đời của tùy chọn, chủ sở hữu có thể bán cổ phiếu với giá 43 USD mỗi cổ phiếu.Điều này sẽ chỉ được thực hiện nếu giá của cổ phiếu giảm xuống dưới số tiền đó.Giá của tùy chọn này sẽ phụ thuộc vào một số biến nhưng sẽ ít hơn nhiều sau đó là $ 43 USD, thường là trong phạm vi $ 1 đến $ 2 USD.Ví dụ này chỉ liên quan đến phong cách Mỹ. Nhà đầu tư đầu cơ mua hoặc bán các tùy chọn mà không sở hữu cổ phiếu cơ bản.Bán một cái cũng được gọi là viết nó, và người bán được cho là nhà văn của nó.Nếu một nhà đầu tư đầu cơ nghĩ rằng cổ phiếu Xzy sẽ tăng giá trị, thì nhà đầu tư sẽ là một nhà văn kể từ khi giá cổ phiếu của công ty XYZ tăng giá trị, các tùy chọn sẽ giảm giá trị.Nếu một nhà đầu tư đầu cơ nghĩ rằng cổ phiếu Xzy sẽ giảm giá trị, thì nhà đầu tư sẽ là người mua, vì khi giá cổ phiếu của công ty giảm giá trị, các tùy chọn đặt tăng giá trị.Việc sử dụng các công cụ này cho phép nhà đầu tư đầu cơ tăng đáng kể lợi nhuận mà anh ta kiếm được so với việc mua hàng trong cổ phiếu hoặc chính công ty do đòn bẩy được tích hợp vào tùy chọn.Ví dụ: nếu nhà đầu tư nghĩ rằng cổ phiếu XYZ hiện đang bán với giá 45 USD mỗi cổ phiếu có thể sẽ giảm xuống còn 43 USD mỗi cổ phiếu, một lựa chọn đặt với một cuộc đình công 45 USD có thể được mua với giá gần 1 USD.Nếu thực tế giá thực tế giảm xuống còn 43 USD, giá trị tùy chọn sẽ tăng giá trị lên 2 USD hoặc thậm chí có thể nhiều hơn.Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu không giảm như mong đợi, thì nhà đầu tư sẽ mất toàn bộ số tiền đầu tư.