Τι είναι μια αναλογία εξαπλώνεται;

Μια τυπική εξάπλωση αναλογίας είναι μια στρατηγική επιλογών που έχει σχεδιαστεί για να επωφεληθεί από τη μη πτητική δραστηριότητα της αγοράς, αν και το αντίστροφο ισχύει για τις πλάτες.Αυτή η στρατηγική είναι βασικά μια ουδέτερη στρατηγική με ένα ελαφρύ αισιόδοξο ή bearish συναίσθημα.Ένα εμπορικό εμπόριο αναλογίας περιλαμβάνει την αγορά και την πώληση άνισων ποσοτήτων επιλογών σε διαφορετικές τιμές απεργίας.Η θέση παραμένει κερδοφόρα εάν η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου παραμένει εντός των επιλεγμένων τιμών απεργίας.Μια εξάπλωση αναλογίας μπορεί να σχεδιαστεί με πολλούς άλλους τρόπους.

Η διαμόρφωση μιας εξάπλωσης αναλογίας είναι σχεδόν απεριόριστη λόγω των διαθέσιμων τιμών απεργίας και των απεριόριστων αναλογιών που θα μπορούσαν να επιλεγούν.Η στρατηγική μπορεί να είναι μια πιστωτική εξάπλωση ή μια χρεωστική εξάπλωση με αποτέλεσμα μια καθαρή πίστωση ή χρέωση στον επενδυτή αντίστοιχα.Ο επενδυτής που επιθυμεί να εμπορεύεται το spreads ratio θα πρέπει να χρησιμοποιεί προγράμματα λογισμικού επιλογής με γραφικές αναπαραστάσεις πιθανών αποτελεσμάτων.

Οι στρατηγικές επιλογών, συμπεριλαμβανομένων των διαδόσεων αναλογίας, εμπίπτουν σε μία από τις τρεις κύριες κατηγορίες.Μπορούν να είναι bullish, bearish ή ουδέτερο.Μια γενική στρατηγική αναμένει μια θετική κίνηση των τιμών στο περιουσιακό στοιχείο.Μια γενική στρατηγική αναμένει μια αρνητική κίνηση των τιμών στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.Μια ουδέτερη στρατηγική αναμένει ελάχιστη ή καθόλου κίνηση στην τιμή της υποκείμενης αγοράς.Ο επενδυτής αγοράζει μια σειρά από κλήσεις σε χαμηλότερη τιμή απεργίας και πωλεί περισσότερες κλήσεις σε υψηλότερη τιμή απεργίας.Ο θεωρητικός ανοδικός κίνδυνος είναι απεριόριστος και ο κίνδυνος μειονέκτημα είναι περιορισμένος.Το μέγιστο κέρδος επιτυγχάνεται κατά τη λήξη εάν η τιμή του υποκείμενου είναι στην επιλεγμένη τιμή της ανώτερης απεργίας.Ο επενδυτής πωλεί μια κλήση σε μία τιμή απεργίας και αγοράζει αρκετές κλήσεις στην υψηλότερη τιμή απεργίας.Αυτή η στρατηγική αναμένει μια μεγάλη κίνηση των τιμών στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.Το εμπόριο αυτό συνήθως ξεκινά ως πιστωτική εξάπλωση.Το μέγιστο κέρδος μειονέκτημα περιορίζεται στην ληφθείσα πίστωση.Το μέγιστο ανοδικό κέρδος είναι θεωρητικά απεριόριστο.

Η τυπική εξάπλωση της αναλογίας θέσεων συνεπάγεται την αγορά ενός αριθμού βολών και την πώληση μεγαλύτερου αριθμού θέσεων σε χαμηλότερη τιμή απεργίας.Το μέγιστο κέρδος πραγματοποιείται στην χαμηλότερη τιμή απεργίας.Ο θεωρητικός κίνδυνος μειονέκτημα είναι απεριόριστος και ο ανοδικός κίνδυνος είναι περιορισμένος.Αυτή η στρατηγική εξάπλωσης μπορεί επίσης να αντιστραφεί, δημιουργώντας ένα διαφορετικό σύνολο σημείων και σενάρια κέρδους/ζημιών.Τα αντίστροφα spreads είναι επίσης γνωστά ως backspreads.

Μια εξάπλωση ημερολογίου αναλογίας ή διαγώνιος λόγος αναλογίας περιλαμβάνει τις επιλογές αγοράς και πώλησης με διαφορετικές ημερομηνίες λήξης και τιμές απεργίας.Ο κίνδυνος που σχετίζεται με αυτές τις πολύπλοκες στρατηγικές μπορεί να ποικίλει.Η διαγώνια διάδοση της αναλογίας μπορεί να κατασκευαστεί ώστε να επωφεληθεί από τις αγορές και τις αγορές ξεμπλοκάρισμα.Αυτή η στρατηγική προκαλεί απώλεια εάν το απόθεμα καταρρέει απότομα προς την αντίθετη κατεύθυνση της αναμενόμενης προκατάληψης.Το λογισμικό συναλλαγών επιλογών πρέπει να χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό των πιθανών κινδύνων και των ανταμοιβών της διαμόρφωσης της διάδοσης του λόγου.Οι διαφορές αναλογίας είναι ευέλικτες στρατηγικές που μπορεί να είναι πολύ περίπλοκες.Παράγοντες όπως η μεταβλητότητα θα επηρεάσουν σημαντικά το αποτέλεσμα.