Τι είναι η αντιστροφή κινδύνου;

Η αναστροφή του κινδύνου είναι ένας όρος που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να αναφερθεί σε δύο διαφορετικές καταστάσεις εντός της επενδυτικής διαδικασίας.Όταν χρησιμοποιείται σε σχέση με την διαπραγμάτευση των βασικών προϊόντων, ο όρος προσδιορίζει έναν τύπο στρατηγικής που περιλαμβάνει την αγορά μιας επιλογής PUT, ενώ παράλληλα πωλούν μια παρόμοια επιλογή κλήσης.Δεδομένου ότι σχετίζεται με τις δραστηριότητες συναλλάγματος συναλλάγματος, η αντιστροφή κινδύνου ορίζεται από τη σχέση μεταξύ των εμπλεκόμενων επιλογών κλήσεων και κλήσεων.Με συναλλαγές ή συναλλαγές FX, η αντιστροφή μπορεί να ερμηνευτεί ως θετική ή αρνητική.

Ένας από τους καλύτερους τρόπους για να κατανοήσουμε πώς λειτουργεί η αντιστροφή του κινδύνου όταν τα εμπορεύματα που διαπραγματεύονται είναι να υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής επιλέγει να αγοράσει μια επιλογή θέσης, ενώ παράλληλα πωλεί μια επιλογή κλήσης για μια ελαφρώς υψηλότερη τιμή.Υποθέτοντας ότι τα ασφάλιστρα για τις δύο συναλλαγές είναι παρόμοιες, αυτό δημιουργεί μια κατάσταση στην οποία ο επενδυτής δεν πρέπει να ανησυχεί για τυχόν μειωμένες κινήσεις των τιμών που θα μειωθούν κάτω από την τιμή της επιλογής.Ταυτόχρονα, ο επενδυτής επωφελείται από οποιαδήποτε ανοδική κίνηση που είναι κάτι περισσότερο από την τιμή επιλογής, αλλά λιγότερο από την τιμή επιλογής κλήσης.Ενώ τα κέρδη που μπορούν να κερδιστούν από αυτή τη ρύθμιση περιορίζονται από την τιμή της επιλογής κλήσης, πολλοί επενδυτές το βλέπουν αυτό ως έναν αποτελεσματικό τρόπο για να αποφευχθεί η απώλεια και είναι άνετα με τη μέτρια ευκαιρία για την αύξηση της απόδοσης.

Δεδομένου ότι σχετίζεται με το FX Trading, η αντιστροφή κινδύνου αντιμετωπίζει το ποσό του κινδύνου ή της μεταβλητότητας που υπάρχει με ένα συγκεκριμένο σύνολο επιλογών θέσεων και κλήσεων.Εδώ, ο στόχος είναι να διαπιστωθεί εάν η προβλεπόμενη μετακίνηση της εμπλεκόμενης σύμβασης επιλογών θα οδηγήσει σε αρνητική ή θετική αντιστροφή.Εάν υπάρχει μεγάλη ζήτηση για τη σύμβαση επιλογών, η μεταβλητότητα αυξάνεται καθώς αυξάνεται η τιμή.Με μια θετική κατάσταση αντιστροφής κινδύνου, η μεταβλητότητα της επιλογής κλήσης είναι υψηλότερη από την μεταβλητότητα της επιλογής PUT.Εάν ο κίνδυνος επιλογής είναι υψηλότερος από τον κίνδυνο επιλογής κλήσης, τότε η σύμβαση λέγεται ότι μεταφέρει αρνητική αντιστροφή κινδύνου.

Και στις δύο ρυθμίσεις, η αξία του υπολογισμού της αντιστροφής κινδύνου είναι ότι οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα δεδομένα για να τους βοηθήσουν να λάβουν ενημερωμένες επενδυτικές αποφάσεις.Με ένα εμπόριο βασικών προϊόντων, ο επενδυτής μπορεί να καθορίσει εάν η διαφορά μεταξύ των επιλογών κλήσεων και της κλήσης θα δημιουργήσει αρκετές δυνατότητες για ένα επιθυμητό ποσό κέρδους, δεδομένου του μειωμένου ποσού του κινδύνου.Με τις συναλλαγές συναλλάγματος, ο προσδιορισμός της φύσης της αντιστροφής κινδύνου καθιστά δυνατή την αξιολόγηση του εάν το εμπόριο είναι πιθανό να παράγει τα αποτελέσματα που επιθυμούν ο επενδυτής.Εάν όχι, τότε η συμφωνία μπορεί να αποφευχθεί και ο επενδυτής μπορεί να εξετάσει άλλες επιλογές.