Τι είναι η αναλογία εξόδων;

Ένας σημαντικός υπολογισμός που χρησιμοποιείται από την αγορά για να διαπιστώσει εάν μια επιχείρηση ή ταμείο λειτουργεί αποτελεσματικά και κερδοφόρα είναι ο λόγος εξόδων.Σε ένα επιχειρηματικό περιβάλλον, ο δείκτης εξόδων είναι μια σύγκριση διαφόρων δαπανών με τις καθαρές πωλήσεις.Σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, αυτός είναι ένας ετήσιος υπολογισμός που δείχνει ποιο ποσοστό της αξίας του Αμοιβαίου Κεφαλαίου καταναλώνεται από τα έξοδα διαχείρισης.

Ένας δείκτης εξόδων για μια επιχείρηση μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας συνολικές δαπάνες διαιρούμενες με συνολικές καθαρές πωλήσεις για να αποκτήσουν μια συνολική εικόνα κερδοφορίας.Επιπλέον, κατασκευάζονται γενικά αρκετοί ξεχωριστοί υπολογισμοί για συγκεκριμένο κόστος ή ομάδες κόστους.Αυτά χρησιμοποιούνται από τη διοίκηση για να διαπιστωθεί εάν ορισμένα τμήματα ή δαπάνες διαχειρίζονται αποτελεσματικά.Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να υπολογίσει έναν δείκτη κόστους πωλήσεων διαιρώντας το κόστος των πωλήσεων από τις συνολικές πωλήσεις.Άλλες κοινές συγκρίσεις είναι οι αναλογίες εξόδων και οι αναλογίες διοικητικών εξόδων.

Ένας λόγος λειτουργίας εξόδων υπολογίζεται επίσης ετησίως για ακίνητα ενοικίασης ακινήτων.Αυτό υπολογίζεται διαιρώντας τα λειτουργικά έξοδα από το ακαθάριστο εισόδημα ενοικίασης.Οι επενδυτές εξετάζουν συχνά αυτόν τον αριθμό για να διαπιστώσουν εάν η ιδιοκτησία διαχειρίζεται αποτελεσματικά.

Ο υπολογισμός που χρησιμοποιείται για αμοιβαία κεφάλαια είναι ένας λόγος διαχείρισης δαπανών (MER).Τα λειτουργικά έξοδα περιλαμβάνουν τα τέλη που καταβάλλονται για τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου ή τον σύμβουλο, τα νομικά τέλη, τη λογιστική, τον έλεγχο, την υπηρεσία φυλάκισης, τα άλλα διοικητικά έξοδα και τα τέλη 12B-1.Τα τέλη 12B-1 είναι τα έξοδα μάρκετινγκ που προκύπτουν από το ταμείο για τα μερίδια αγοράς στους επενδυτές.Τα έξοδα προστίθενται μαζί και στη συνέχεια διαιρούνται με τη μέση αξία των περιουσιακών στοιχείων.Στη συνέχεια, τα έξοδα αφαιρούνται από την αξία του ταμείου για τον προσδιορισμό της επιστροφής στον επενδυτή.

Ο μέσος όρος MER για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι 1,5%.Τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια που ειδικεύονται σε έναν συγκεκριμένο τομέα της αγοράς τείνουν να έχουν υψηλότερο κόστος, ενώ τα κεφάλαια των δεικτών, τα οποία απαιτούν λιγότερη προσοχή διαχείρισης, έχουν χαμηλότερες δαπάνες.Ωστόσο, ο υπολογισμός δεν περιλαμβάνει όλα τα έξοδα για τον επενδυτή, ωστόσο, επειδή δεν περιλαμβάνει κανένα από τα τέλη πωλήσεων, που ονομάζονται φορτία ή τέλη εξαργύρωσης.Τα κεφάλαια με τα εμπρόσθια φορτωμένα χρεώνουν μια προκαταρκτική αμοιβή, μερικές φορές το 2% των συνολικών δολαρίων επενδύσεων, σε αντάλλαγμα για χαμηλότερες ετήσιες μειώσεις των δαπανών.Τα κεφάλαια χωρίς φορτίο δεν χρεώνουν αρχική αμοιβή και αξιολογούν τα πλήρη ετήσια έξοδα έναντι των αποδόσεων.

Πριν από την επένδυση σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, ο καταναλωτής θα πρέπει να διερευνήσει προσεκτικά τα διοικητικά έξοδα των κεφαλαίων.Το MER δημοσιεύεται στο ενημερωτικό δελτίο του Ταμείου, καθώς και σε μεγάλες εφημερίδες και ιστότοπους χρηματοδότησης.Εάν ένα ταμείο έχει αναλογία δαπανών 1,8%και παρουσιάζει αύξηση αξίας 5%, η επιστροφή στον επενδυτή θα είναι μόνο 3,2%.Είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι τα έξοδα αφαιρούνται από την αξία του ταμείου, ανεξάρτητα από το αν το ταμείο έχει δημοσιεύσει κέρδος ή ζημία για το έτος.

Η εξέταση των δαπανών και των κερδών σε διάφορα κεφάλαια είναι επίσης σημαντική για να αποφασιστεί εάν είναι πιο κερδοφόρο να καταβάλλετε αμοιβή για ένα ταμείο με μπροστινό μέρος ή να αγοράσετε ένα ταμείο χωρίς φορτίο με μεγαλύτερο ετήσιο λόγο δαπανών.Ένα ιστορικό της προηγούμενης απόδοσης μπορεί να είναι ένας δείκτης για το πόσο υψηλό θα πρέπει να είναι το κόστος διαχείρισης στο μέλλον.Ένας άλλος παράγοντας που πρέπει να λάβετε υπόψη είναι πόσο ένας επενδυτής σκοπεύει να κρατήσει τα χρήματά του στο ταμείο.Εάν η επένδυση αναμένεται να είναι βραχυπρόθεσμα, τότε πιθανότατα δεν θα αποκαταστήσει την αρχική αμοιβή σε ένα μπροστινό φορτίο ταμείο.Για μακροπρόθεσμες επενδύσεις, το αντίθετο μπορεί να ισχύει.