Τι είναι η συναλλαγή συσχετισμού;

Η συναλλαγή συσχέτισης είναι ένας τύπος επενδυτικής στρατηγικής που απαιτεί από τον επενδυτή να αξιολογήσει την απόδοση μιας δεδομένης ασφάλειας, να προσδιορίσει μια παρόμοια ασφάλεια που δείχνει υπόσχεση να ακολουθεί την ίδια γενική τάση και να λάβει μέτρα για το εμπόριο αυτής της ασφάλειας.Ο βαθμός ομοιότητας μπορεί να ποικίλει, αν και οι παράγοντες που επηρεάζουν την κίνηση κάθε περιουσιακού στοιχείου επηρεάζονται συχνά από το ίδιο σύνολο παραγόντων.Ένα παράδειγμα συναλλαγών συσχέτισης μπορεί να περιλαμβάνει την εξέταση της κίνησης του χρυσού στην αγορά και στη συνέχεια την επιλογή να αγοράσει ασήμι, αφού η επένδυση αυτή είναι πιθανό να εμπορεύεται με παρόμοιο τρόπο.

Η γενική έννοια της συναλλαγής συσχέτισης μπορεί να χρησιμοποιηθεί με σχεδόν κάθε είδους επενδύσεις.Με τη συναλλαγή νομισμάτων, η διαδικασία θα περιλαμβάνει τον εντοπισμό δύο συγκεκριμένων νομισμάτων που αποδεικνύουν το ίδιο μοτίβο και οργανώνουν αγορές και πωλήσεις για να επωφεληθούν από αυτό το πρότυπο.Με τον ίδιο τρόπο, είναι δυνατόν να ανταλλάξουν δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών χρησιμοποιώντας συναλλαγές συσχετισμού, συχνά προσδιορίζοντας ένα απόθεμα που δεν είναι τόσο γνωστό και κλειδώνει αυτές τις μετοχές πριν από άλλους επενδυτές αρχίσουν να παρατηρούν την παρόμοια κίνηση.Ακόμη και οι επενδύσεις σε ομόλογα μπορούν να εξεταστούν σε ζεύγη, καθιστώντας δυνατή την τοποθέτηση και την κλειδαριά σε θέματα ομολόγων που παράγουν αποδόσεις πολύ παρόμοιες με τα ομόλογα που εκδίδονται από οντότητες που είναι ευρύτερα γνωστές στην επενδυτική κοινότητα.

Ένα από τα οφέλη της συναλλαγής συσχετισμού είναι ότι ενθαρρύνει κάποιο βαθμό διαφοροποίησης μέσα σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.Δεδομένου ότι πολλές μορφές σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου περιλαμβάνουν τουλάχιστον ορισμένες προτάσεις ότι η διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σε οποιαδήποτε οικονομία είναι μια καλή ιδέα, η εύρεση κοινού εδάφους ή συσχέτισης μεταξύ δύο παρόμοιων τίτλων μπορεί να θεωρηθεί ως μέσο διαφοροποίησης των εκμεταλλεύσεων ακόμη και σε ένα συγκεκριμένο τμήμα του χαρτοφυλακίου.Για παράδειγμα, αυτή η προσέγγιση μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη διαφοροποίηση του φάσματος των αποθεμάτων τηλεπικοινωνιών που κατέχει ο επενδυτής, καθιστώντας ευκολότερη την αντιστάθμιση των ζημιών που προκύπτουν από ορισμένες από αυτές τις μετοχές με κέρδη που προκύπτουν με άλλους.

Δεδομένου ότι η συναλλαγή συσχέτισης απαιτεί την ταυτοποίηση δύο συμμετοχών που παρουσιάζουν παρόμοια εμπορικά πρότυπα, οι επενδυτές που χρησιμοποιούν αυτή την προσέγγιση πρέπει να κατανοούν τις τάσεις της βιομηχανίας καθώς και τις τάσεις της αγοράς.Αυτό διευκολύνει την προϋπόθεση για μια δεδομένη ευκαιρία ως παρόμοια με την επένδυση που χρησιμοποιείται ως πρότυπο για τη σύγκριση και καθορίζει εάν ο βαθμός ή η ομοιότητα είναι επαρκής για να υποστηρίξει την ιδέα ότι το περιουσιακό στοιχείο θα εκτελέσει παράλληλα.Εκτός αν υπάρχει ισχυρή ομοιότητα μεταξύ των δύο επενδύσεων, η στρατηγική διαπραγμάτευσης έχει πολύ λίγες πιθανότητες να παράγει τα επιθυμητά αποτελέσματα.