Τι είναι η διαχείριση των συναλλαγματικών κινδύνων;

Η διαχείριση του κινδύνου συναλλάγματος είναι ένα σύνολο στρατηγικών και διαδικασιών που χρησιμοποιούνται για την ελαχιστοποίηση της έκθεσης σε απώλειες που σχετίζονται με τις αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες.Ένα από τα πρώτα βήματα είναι να ελαχιστοποιηθεί η εξάρτηση μιας εταιρείας από τις παγκόσμιες συναλλαγματικές ισοτιμίες για τη διατήρηση της φερεγγυότητας της.Στη συνέχεια, η εταιρεία μπορεί να διαφοροποιήσει τα διάφορα νομίσματα που οι επενδύσεις της κρατούνται ως ένας τρόπος να ρυθμιστεί από συστηματικό κίνδυνο.Τέλος, μια εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει παράγωγα χρηματοπιστωτικά προϊόντα, όπως το νόμισμα προς τα εμπρός και οι ανταλλαγές για να αντισταθμίσει οποιονδήποτε υπολειπόμενο μη συστηματικό κίνδυνο.

Ο νόμισμα κίνδυνος είναι ένας κίνδυνος αγοράς που θέτει σε κίνδυνο την οικονομική ευημερία των διεθνών επιχειρήσεων.Διαφορετικά γνωστή ως κίνδυνος σε ξένο νόμισμα, οι ζημίες εμφανίζονται όταν μετατοπίζονται οι συναλλαγματικές ισοτιμίες και μια εταιρεία αναγκάζεται να αγοράσει ή να πουλήσει το νόμισμα υπό δυσμενείς συνθήκες.Ένα παράδειγμα θα ήταν εάν ένα δάνειο αφαιρεθεί σε ένα ξένο νόμισμα για να αναπτυχθεί μια νέα αγορά.Εάν το ξένο νόμισμα γίνει ισχυρότερο, η μητρική εταιρεία μπορεί να χρειαστεί να ξοδέψει περισσότερο τοπικό νόμισμα για να εξοφλήσει το χρέος από το αναμενόμενο.

Είναι ζωτικής σημασίας για τη διαχείριση των συναλλαγματικών κινδύνων να ελαχιστοποιηθούν οι αποκλίσεις μεταξύ των νομισμάτων του περιουσιακού στοιχείου και της ευθύνης.Μπορεί να είναι δελεαστικό να αναζητήσετε δάνεια σε χώρες με χαμηλά επιτόκια και να επενδύσετε σε χώρες με υψηλά επιτόκια, ειδικά εάν οι συναλλαγματικές ισοτιμίες είναι επί του παρόντος ευνοϊκές.Εκτός αν μια εταιρεία έχει μια παγκόσμια παρουσία που υποστηρίζει αυτή την κερδοσκοπία, ωστόσο, είναι επικίνδυνο να το πράξει και μπορεί να εκθέσει άσκοπα την εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίων.Εάν μια εταιρεία έχει επενδύσεις σε ξένο νόμισμα και εξαρτάται από την ταμειακή ροή που δημιουργείται από αυτές τις επενδύσεις, η οικονομική δύναμη της εταιρείας θα παρεμποδίζεται εάν το ξένο νόμισμα ξαφνικά αξίζει λιγότερο.Ένας αποτελεσματικός τρόπος για να αποφευχθεί αυτή η κατάσταση είναι η επένδυση σε μια ποικιλία οικονομιών που έχουν κυμαινόμενες συναλλαγματικές ισοτιμίες, διαφοροποιώντας έτσι τον κίνδυνο.Μια άλλη προσέγγιση διαχείρισης των συναλλαγματικών κινδύνων θα ήταν η επένδυση σε οικονομίες με νομίσματα που συνδέονται με το νόμισμα της μητρικής εταιρείας.Αυτό θα επέτρεπε και τα δύο νομίσματα να κυμαίνονται από κοινού.

Εάν ο κίνδυνος νομίσματος δεν μπορεί να ελαχιστοποιηθεί μέσω της αποφυγής ή της διαφοροποίησης, υπάρχει ένα πλήθος προϊόντων παραγώγων που διατίθενται για τη διαχείριση των συναλλαγματικών κινδύνων.Και οι δύο ανταλλαγές νομισμάτων και οι προς τα εμπρός μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να κλειδώσουν τις τρέχουσες συναλλαγματικές ισοτιμίες προκειμένου να αντισταθμίσει τον βραχυπρόθεσμο και μακροπρόθεσμο κίνδυνο.Σε συνδυασμό με τις επιλογές κλήσης και θέσης, τα προϊόντα μπορούν να προσαρμοστούν ώστε να ταιριάζουν με τη στρατηγική ξένου νομίσματος οποιασδήποτε επιχείρησης.Όπως και με άλλα παράγωγα προϊόντα, αυτά που χρησιμοποιούνται για την ελαχιστοποίηση του νομίσματος μπορεί να είναι πολύ ακριβό και περίτεχνα.