Τι είναι η αντιστάθμιση Delta;

Η αντιστάθμιση Delta είναι μια μέθοδος διασφάλισης ότι η αξία ενός χαρτοφυλακίου ή επιλογής μετοχών δεν θα κυμαίνεται όταν η τιμή των υποκείμενων αλλαγών των μετοχών.Αυτό μπορεί να επιτευχθεί με την αγορά ή την πώληση του υποκείμενου αποθέματος ή με την αγορά και πώληση σχετικών επιλογών.Η αντιστάθμιση πρέπει να γίνεται με προσοχή, καθώς η συχνή αντιστάθμιση μπορεί να οδηγήσει στον ιδιοκτήτη να κερδίζει λιγότερα κέρδη στην επένδυση.

Ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών είναι μια συλλογή επενδύσεων που κατέχονται από επενδυτή ή ομάδα επενδυτών.Η κατοχή ενός ποικίλου χαρτοφυλακίου μειώνει τον συνολικό κίνδυνο της επένδυσης.Τα χαρτοφυλάκια περιλαμβάνουν συνήθως αποθέματα και επιλογές.

Μια επιλογή είναι μια σύμβαση μεταξύ δύο μερών.Ο πωλητής της επιλογής συμφωνεί ότι εάν συμβούν ορισμένα γεγονότα στην αγορά, ο πωλητής θα δώσει στον αγοραστή της επιλογής την επιλογή να αγοράσει ή να πουλήσει ορισμένα αποθέματα.Ο αγοραστής της επιλογής μπορεί να επιλέξει να μην αγοράσει ή να πουλήσει το απόθεμα, αλλά ο πωλητής πρέπει να δώσει στον αγοραστή την πρώτη επιλογή και να συμμορφωθεί με την επιλογή του αγοραστή.

Το δέλτα ενός χαρτοφυλακίου είναι ο ρυθμός με την οποία η τιμή του χαρτοφυλακίου θα αλλάξει εάν η τιμή του υποκείμενου αποθέματος υφίσταται μικρές αλλαγές.Στις μαθηματικές εξισώσεις, αυτό το ποσό γράφεται ως το δέλτα του ελληνικού χαρακτήρα, το οποίο μοιάζει με τρίγωνο.Αν και το δέλτα ενός χαρτοφυλακίου είναι ένας αριθμός μεταξύ 1,0 και -1,0, συνήθως υπολογίζεται ως ποσοστό του συνολικού αριθμού μετοχών της επιλογής.Οι μεσίτες μετοχών και οι ιδιοκτήτες ιδιωτικών χρησιμοποιούν αντιστάθμιση Delta για να κάνουν το δέλτα ενός χαρτοφυλακίου ίσο με το μηδέν.Αυτό ονομάζεται ουδέτερο χαρτοφυλάκιο.

Η αντιστάθμιση δέλτα μπορεί να επιτευχθεί χρησιμοποιώντας μια άμεση μέθοδο ή μια έμμεση μέθοδο.Στην άμεση μέθοδο, ο μεσίτης ή ο ιδιοκτήτης μπορεί να αγοράσει ή να πουλήσει μερικά από τα υποκείμενα αποθέματα για να αντισταθμίσει το δέλτα.Όταν χρησιμοποιείτε τη μέθοδο έμμεσης, ο μεσίτης αγοράζει ή πωλεί επιλογές που σχετίζονται με το απόθεμα.Αυτή η μέθοδος αντιστάθμισης Delta χρησιμοποιείται καλύτερα όταν το υποκείμενο απόθεμα είναι δύσκολο να εμπορεύεται.Το Delta γίνεται τότε το άθροισμα των deltas όλων των επιλογών που αγοράστηκαν.

Η αντιστάθμιση Delta μπορεί να είναι ένα πολύτιμο εργαλείο για την κατάργηση του ανεπιθύμητου κινδύνου από μια επένδυση.Ωστόσο, θα πρέπει να χρησιμοποιείται με προσοχή.Όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος σε μια επένδυση, τόσο μεγαλύτερο είναι το πιθανό κέρδος.Εάν ένας ιδιοκτήτης αντισταθμίζει πολύ συχνά, αυτός ή αυτή μπορεί να αφαιρέσει πάρα πολύ τον κίνδυνο, οδηγώντας σε ελάχιστα ή καθόλου κέρδη από την επένδυση.