Τι είναι το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς;

Όλοι οι επενδυτές πρέπει να εξισορροπήσουν τον κίνδυνο με την αναμενόμενη απόδοση των επενδύσεών τους.Το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς είναι ένας τρόπος μέτρησης του κινδύνου μιας επένδυσης αγοράς ή μετοχών σε σύγκριση με μια επένδυση με εγγυημένη ή χωρίς κίνδυνο, επιστροφή.Το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς μιας επένδυσης εκφράζεται ως η διαφορά μεταξύ της αναμενόμενης απόδοσης της επένδυσης μετοχών και της απόδοσης της επένδυσης χωρίς κίνδυνο.

Αυτή η διαφορά ονομάζεται επίσης κλίση της γραμμής ασφαλείας (SML).Το SML είναι ένα γράφημα που σχεδιάζει τον κίνδυνο αγοράς μιας συγκεκριμένης επένδυσης σε σχέση με την επιστροφή της αγοράς σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή.Δείχνει όλες τις επικίνδυνες επενδύσεις τίτλων.Οι επενδυτές μπορούν εύκολα να δουν πού μια επένδυση πέφτει στο γράφημα για να καθορίσει το ποσό του κινδύνου σε σχέση με την αναμενόμενη απόδοση.

Ο τύπος για τον υπολογισμό αυτού του κινδύνου αγοράς αποτελεί μέρος του μοντέλου τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων (CAPM).Το CAPM περιλαμβάνει την ιδέα ότι οι επενδυτές πρέπει να αποζημιωθούν τόσο για την τιμή του χρήματος όσο και για τον κίνδυνο της επένδυσης.Η τιμή του χρόνου αντιπροσωπεύεται από το τμήμα επιστροφής χωρίς κίνδυνο του τύπου.Σύμφωνα με το μοντέλο CAPM, εάν το ασφάλιστρο κινδύνου δεν πληροί ή νικήσει την απαιτούμενη επιστροφή του επενδυτή για να αντισταθμίσει τον πρόσθετο κίνδυνο, ο επενδυτής θα πρέπει να μεταβιβάσει την επένδυση.επιστροφή επένδυσης mdash;Συνήθως τα ομόλογα του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ MDASH;και συγκρίνετε αυτή την επιστροφή στην εκτιμώμενη απόδοση της επικίνδυνης επένδυσης.Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η τρέχουσα απόδοση των ομολόγων είναι δύο τοις εκατό και η εκτιμώμενη απόδοση της επικίνδυνης επένδυσης της αγοράς είναι οκτώ τοις εκατό.Το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς της επικίνδυνης επένδυσης θα ήταν η διαφορά μεταξύ των δύο αποδόσεων ή έξι τοις εκατό.Ο επενδυτής μπορεί στη συνέχεια να αποφασίσει εάν η επιπλέον απόδοση έξι τοις εκατό αξίζει τον πρόσθετο κίνδυνο. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν επίσης διαφορετικούς τύπους σημείων αναφοράς για τον κίνδυνο για τον προσδιορισμό του κινδύνου.Αυτές περιλαμβάνουν το

Ιστορικό Premium Risk Risk

, και το αναμενόμενο πριμοδότηση κινδύνου αγοράς

.Το ιστορικό ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς συγκρίνει την ιστορική επιστροφή της χρηματιστηριακής αγοράς σε σύγκριση με τα ομόλογα του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ.Το αναμενόμενο ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς συγκρίνει τις εκτιμώμενες μελλοντικές αποδόσεις της χρηματιστηριακής αγοράς σε σύγκριση με τις επιστροφές ομολόγων του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ.

Αυτοί οι υπολογισμοί βοηθούν τον επενδυτή να καθορίσει το επίπεδο κινδύνου έναντι μιας επένδυσης χωρίς κίνδυνο.Δεν εγγυώνται το ποσοστό επιστροφής ή οποιαδήποτε επιστροφή καθόλου.Οι επενδυτές χρησιμοποιούν γενικά εκτιμήσεις κινδύνου ως μέρος μιας συνολικής επενδυτικής στρατηγικής.