Mi az a piaci kockázati prémium?

Minden befektetőnek egyensúlyba kell hoznia a kockázatot a befektetései várható megtérülésével.A piaci kockázati prémium a piac vagy a tőkebefektetés kockázatának mérésére szolgál, összehasonlítva egy garantált vagy kockázatmentes befektetéssel.A beruházás piaci kockázati prémiumát a tőkebefektetés várható hozama és a kockázatmentes befektetés megtérülése közötti különbségként fejezik ki.

Ezt a különbséget a Security Market (SML) lejtőjének is nevezik.Az SML egy olyan grafikon, amely egy adott beruházás piaci kockázatát ábrázolja a piac megtérülésével kapcsolatban egy bizonyos időben.Megmutatja az összes kockázatos értékpapír -befektetést.A befektetők könnyen láthatják, hogy a grafikonon egy befektetés hol tart, hogy meghatározzák a várható hozammal kapcsolatos kockázat mértékét.A CAPM magában foglalja azt az elképzelést, hogy a befektetőknek kompenzálni kell mind a pénz időértékét, mind a befektetés kockázatát.Az időértéket a képlet kockázatmentes visszatérési része képviseli.A CAPM modell szerint, ha a kockázati prémium nem felel meg vagy verte meg a befektetőnek a kiegészítő kockázat kompenzálásához szükséges megtérülését, a befektetőnek át kell adnia a befektetést.Befektetési megtérülés mdash;Általában az Egyesült Államok kincstári kötvényei mdash;és hasonlítsa össze ezt a visszatérítést a kockázatos befektetés becsült megtérülésével.Tegyük fel például, hogy a jelenlegi kötvényhozam két százalék, és a kockázatos piaci beruházás becsült hozama nyolc százalék.A kockázatos beruházás piaci kockázati prémiumja a különbség a két hozam, vagy hat százalék között.A befektető ezután eldöntheti, hogy a további hat százalékos hozam megéri -e a hozzáadott kockázatot.

A befektetők különféle típusú piaci kockázati referenciaértékeket is használnak a kockázat meghatározására.Ide tartoznak a

történelmi piaci kockázati prémium

és a várható piaci kockázati prémium

.A történelmi piaci kockázati prémium összehasonlítja a tőzsde történelmi megtérülését az Egyesült Államok kincstári kötvényeivel összehasonlítva.A várható piaci kockázati prémium összehasonlítja a tőzsde becsült jövőbeli hozamát az Egyesült Államok kincstárkötvény-hozamához képest.Nem garantálják a megtérülési rátát vagy a visszatérítést.A befektetők általában a kockázati becsléseket használják az általános befektetési stratégia részeként.