Que sont les dérivés hypothécaires?

Les dérivés hypothécaires sont un type d'instrument d'investissement financier qui dépend de la valeur sous-jacente des hypothèques domestiques.Les investisseurs achètent et vendent des actions de ces dérivés, qui partagent de nombreuses caractéristiques avec des actions traditionnelles et des fonds communs de placement.Bien que l'investissement dans des dérivés puisse aider les entreprises à atténuer les risques, elles peuvent également entraîner des pertes financières substantielles.Les dérivés hypothécaires basés sur les prêts subprimes ont été un contributeur majeur à la crise de la récession et de l'hypothèque aux États-Unis (États-Unis) au début du 21e siècle.

Le marché des dérivés de crédit est une grande partie du marché financier mondial, et les dérivés hypothécaires sont simplement une petite partie de ce marché de crédit.Chaque groupe de dérivés hypothécaires représente un grand nombre de prêts hypothécaires et peut inclure des centaines, voire des milliers de prêts hypothécaires individuels.En regroupant les prêts ensemble de cette manière, les banques aident à offrir des opportunités de propriété à plus de personnes tout en réduisant leur propre risque de perte financière si les acheteurs ne respectent pas leurs obligations de paiement.

Lorsque les particuliers souhaitent obtenir un prêt immobilier, ils rencontrent une banque ou un prêteur pour demander une hypothèque.Les banques prêtent l'argent à l'individu, puis vendent essentiellement les prêts aux sociétés d'investissement ou de dérivés.La banque verse à l'entreprise des frais pour ce service et, en retour, la société de dérivés accepte de prendre la responsabilité de veiller à ce que la banque reçoive un paiement sur le prêt.Les banques perdent une grande partie de la récompense potentielle associée à ces prêts, mais se soulagent également de nombreux risques.Au lieu de cela, les récompenses et les risques potentiels sont absorbés par la société d'investissement.

Les entreprises d'investissement effectuent des calculs complexes pour les aider à décider de prendre des groupes spécifiques de dérivés hypothécaires.Ils analysent les hypothèques en fonction de la valeur des maisons, du taux d'intérêt et de la probabilité que chaque propriétaire soit par défaut.Si la perte attendue est inférieure à la récompense prévue, l'entreprise décidera de prendre les dérivés.Dans ce cas, la société d'investissement et ses investisseurs pourraient réaliser des bénéfices importants si tous les propriétaires effectuent des paiements conformes, ou si la valeur des propriétés augmente.Ces entreprises peuvent également perdre de l'argent si les propriétaires font défaut sur les prêts ou si la valeur des propriétés diminue.

Bon nombre des problèmes associés aux dérivés hypothécaires impliquent des hypothèques à risque ou des prêts accordés aux acheteurs avec un mauvais crédit.Dans un effort pour atteindre les objectifs agressifs du profit et de la croissance, certaines banques peuvent accorder des hypothèques aux emprunteurs qui sont peu susceptibles de les rembourser.Cela pourrait inclure des personnes ayant des revenus non vérifiés, ceux qui achètent des maisons à des prix gonflés sans fonds propres ou des acheteurs qui ont une mauvaise histoire de remboursement des prêts qu'ils contractent.Lorsque cela se produit, les dérivés et les sociétés d'investissement perdent de l'argent.Au cours d'une récession ou d'une autre crise économique, de nombreux propriétaires pourraient faire défaut sur leurs prêts, entraînant une perte financière importante pour les banques, les sociétés d'investissement et les propriétaires.