Co to są pochodne hipoteczne?

Pochodne hipoteczne są rodzajem instrumentu inwestycyjnego finansowego, który zależy od podstawowej wartości hipotek domowych.Inwestorzy kupują i sprzedają akcje tych instrumentów pochodnych, które mają wiele cech z tradycyjnymi akcjami i funduszami inwestycyjnymi.Chociaż inwestowanie w instrumenty pochodne może pomóc firmom w ograniczaniu ryzyka, mogą również prowadzić do znacznych strat finansowych.Pochodne hipoteczne oparte na pożyczkach subprime były głównym czynnikiem przyczyniającym się do kryzysu recesji i kredytu hipotecznego w Stanach Zjednoczonych (USA) na początku XXI wieku.

Rynek instrumentów pochodnych kredytowych jest dużą częścią globalnego rynku finansowego, a instrumenty pochodne kredytu hipotecznego są po prostu niewielką częścią tego rynku kredytowego.Każda grupa pochodnych hipotecznych reprezentuje dużą liczbę kredytów hipotecznych i może obejmować setki, a nawet tysiące indywidualnych hipotek domowych.Połączając pożyczki w ten sposób, banki pomagają zapewnić możliwości posiadania domu większej liczbie osób, jednocześnie zmniejszając ryzyko strat finansowych, jeśli kupujący nie wypełniają swoich zobowiązań płatniczych.

Gdy osoby prywatne chcą zabezpieczyć pożyczkę mieszkaniową, spotykają się z bankiem lub pożyczkodawcą w celu ubiegania się o kredyt hipoteczny.Banki pożyczą pieniądze jednostce, a następnie zasadniczo sprzedają pożyczki firmom inwestycyjnym lub instrumentów pochodnych.Bank płaci firmę opłatę za tę usługę, aw zamian firma pochodna zgadza się wziąć odpowiedzialność za zapewnienie zapłaty pożyczki.Banki tracą wiele potencjalnych nagrody związanych z tymi pożyczkami, ale także zwalniają się z powodu dużego ryzyka.Zamiast tego zarówno potencjalne nagrody, jak i ryzyko są wchłaniane przez firmę inwestycyjną.

Firmy inwestycyjne wykonują złożone obliczenia, aby pomóc im zdecydować, czy przyjmować określone grupy pochodnych hipotecznych.Analizują kredyty hipoteczne na podstawie wartości domów, stopy procentowej i prawdopodobieństwa, że każdy właściciel domu nie będzie się spłacić.Jeżeli oczekiwana strata jest mniejsza niż oczekiwana nagroda, firma zdecyduje się podjąć pochodne.W takim przypadku firma inwestycyjna i jej inwestorzy mogą zarobić duże zyski, jeśli wszyscy właściciele domów dokonują płatności zgodnie z uzgodnieniem lub jeśli wzrosną wartości nieruchomości.Firmy te mogą również stracić pieniądze, jeśli właściciele domów w odniesieniu do pożyczek lub w przypadku spadku wartości nieruchomości.

Wiele problemów związanych z pochodnymi kredytów hipotecznych obejmuje hipoteki subprime lub pożyczki udzielone kupującym o złym kredycie.W celu osiągnięcia agresywnych celów zysków i wzrostu niektóre banki mogą przyznać kredytobiorcy kredytobiorcom, którzy raczej ich nie spłacą.Może to obejmować osoby o niezweryfikowanych dochodach, osoby kupujące domy po zawyżonych cenach bez kapitału własnego lub nabywców, którzy mają słabą historię spłaty pożyczek, które zaciągają.Kiedy tak się dzieje, instrumenty pochodne i inwestycyjne tracą pieniądze.Podczas recesji lub innego kryzysu gospodarczego wielu właścicieli domów może nie spłacić swoich pożyczek, co prowadzi do znacznej straty finansowej dla banków, firm inwestycyjnych i właścicieli domów.